交易濾網— 無為的智慧61344' />
上下劇烈震盪或區間壓縮盤勢都是順勢交易的死敵，前者往往在恐慌下跌後伴隨出現，後者則以多頭頭部發生機率較高，程式交易的連續虧損經常發生在這兩種盤勢，主觀交易除非猜頭摸底功力特好，否則也不容易討到便宜。身為期貨交易者，我們常把心思花在怎麼進場，其實什麼時候不進場也能幫助績效、提高勝率，本文以小道瓊期貨為例，跟讀者分享交易濾網的使用如何影響操作績效。綜觀近十年，道瓊有幾次大型恐慌下跌，二○○八、二○一一、二○一五以及今年二月餘悸猶存的單日千點跌幅，都造成恐慌指數飆高達三十以上。打開小道瓊日線圖，一定能看出每當重挫發生後，行情隨之出現劇烈上下震盪，此時採取所謂的順勢交易，極容易買到最高賣在最低，且由於波動甚至跳空大，停損位置也會比平日更險惡，市場約需至少一至二個月時間去消化極端情緒，以時間將波動率拉回正常水準，這段期間連續虧損往往就是交易最大的噩夢，甚至直接陣亡作收。如果已觀察到這樣的現象，我們便可為交易系統設計一個濾網，在發生劇烈波動後先暫停交易，例如當小道瓊月Ｋ出現震幅逾一○％以上，接下來兩個月內不交易，如附圖所示，套在一個典型通道突破系統，可以比較出上述濾網加入後，大幅翻轉整體績效及最大連續虧損。有一句投資名言是這樣說的：「寧可錯失很多，而不要虧損很多」，類似上例「減少操作」的濾網有很多種，像是經典的開盤區間突破策略(Open Range Breakout)，當日Ｋ出現長紅或長黑隔日便不交易，也是很相近的概念，我們都可以透過軟體回測，驗證濾網的功效。所以當您的操作策略或技術指標不靈光時，先不要氣餒，試著從濾掉不必要交易的角度來調整，可能會是柳暗花明又一村。◎有關MultiCharts程式交易平台回測等功能，歡迎參觀統一期貨官網。
