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在七月這樣沒什麼趨勢，卻有比較多的上沖下洗盤，還能賺到二五○點誠屬不易，這是使用了Kaufman的適應性移動平均線Adaptive Moving Average(AMA)指標，所達到的成績，除了七月，當然長期來看歷史的數據也是不錯。AMA優於其他移動平均線的主要優勢在於它不僅考慮方向，還考慮市場波動率。我們是將AMA均線指標寫成程式來做自動交易，若您不會寫程式也沒有關係，直接拿現成的來用即可。均線是股票技術分析中最常用到的指標，因為它可以反映股價的趨勢。但是，短期均線太敏感，容易產生「假信號」，而長期均線又有反應太慢的問題。為了克服一般均線的弱點，就有了「適應性移動平均線」的概念。藉由AMA的公式，計算出AMA值以及一些相關的參考數值，由AMA值形成一條均線，使用方法與一般均線類似，它可以用來判斷趨勢方向和強度，還可以用來決定買賣時機，根據均線的轉折來產生交易信號時，為了減少「假信號」，還可以加入係數來過濾，例如，可以根據近期的波動率來設定係數。這也就是AMA指標具有自我調整性的特殊優點，如圖一。Kaufman的AMA計算公式：方向＝價格-n日前價格波動率=sum(absvalue(價格-上一個交易日價格)，n)效率=方向／波動率快速=2/(n1+1)慢速=2/(n2+1)平滑=效率×(快速-慢速)+慢速係數=平滑×平滑AMA值=上一個交易日的AMA值+係數×(價格-上一個交易日的AMA值)其中，價格是收盤價；n是週期數，10日；n1是短期週期，2日；n2是長期週期數，30日。
AMA值的計算方法看起來有些複雜，但它的使用方法很簡單，與一般均線類似，可以用來判斷趨勢方向和強度，還可以用來決定買賣時機，最簡單的用法就是均線突破。當盤勢往上穿越AMA均線時，表示上漲趨勢形成，做多。當盤勢往下穿越AMA均線時，表示下降趨勢形成，做空。AMA均線指標的優點是，相較於一般均線，反應更快，假信號更少，而且也保留了一般均線交易信號簡單明瞭的特性。AMA指標具有自我調整性，當趨勢盤時，AMA值緊隨著盤勢而變動，類似短週期均線；當盤整盤時，AMA均線走平，類似長週期均線。AMA均線的缺點，其實也如同一般均線的問題，有時候會出現均線糾纏，發生信號忽多忽空的錯亂。要改善這種情況，就需要加入濾網或者其他指標來組合判斷，或者等盤勢突破較遠距離才視為有效突破。以下是以一口大台計算，AMA程式的獲利績效，圖二是策略程式的詳細權益曲線，在二十年的時間裡，獲利呈現四十五度角持續向上。圖三是年週期的報表，過去二十年當中的每一年，都是正報酬，即使今年還未完成，就已經如同前十九年，獲利都有六位數，也就是不論遇到多頭、空頭、盤整的盤勢，這支程式都是保持相當的獲利能力。圖四是月報表，可以看出明顯的賺錢的月份比賠錢的月份多，而且六月與七月確實也是很不錯的表現。圖五是總績效表，二四○個月的總獲利有大約六七○萬，平均一個月有二萬多。
圖三至圖五所以看起來，AMA指標在捕捉趨勢上很有效，在趨勢發動時能夠及時入場，在做錯趨勢方向時也能較快停損。但在持續震盪的行情中，雜亂的信號較多，價格線太頻繁的上下穿越AMA均線，造成連續的買賣交易訊號。因此，AMA均線更適合作為捕捉大趨勢的指標，在橫盤小幅震盪的行情，應當結合其他指標組合使用。總之，AMA移動平均線的主要優勢在於它不僅考慮方向，同時也結合了波動率。與傳統的均線相比，延遲更低，能更快的捕捉到趨勢的形成。在實際使用中，可以結合一些震盪指標，以面對不同行情。如果您有興趣，歡迎共同來驗證。
