【理財周刊記者齊瑞甄報導】
中國強力執行「能耗雙控」政策，造成企業無預警限電、停產，繼江蘇等多省陸續 祭出程度不一的調控，台商大本營江蘇省昆山市25日晚發出通知，要求停產到月底。
台新投顧副總黃文清表示，這次中國限電政策導致江蘇、浙江、廣東、遼寧等等多省遭波及，影響製造鋼鐵產品、塑膠、家電、化工和紡織品等當地工廠相繼響應政策，宣布減產或暫時停產。
電子產能影響最大，尤以印刷電路板（PCB）、被動元件、散熱模組等，遭受波及影響程度最高，受惠產業如原物料產能緊張、價格上漲，包含塑化、鋼鐵、造紙、水泥價格將上漲難跌。他提醒，限電政策是否會從短期演變成中長期，仍需進一步觀察。
推升原物料族群報價：塑化、造紙、水泥鋼鐵
黃文清認為，這波限電措施中，原物料無疑是受惠股，近日盤面塑化、造紙類股行情看漲，可見端倪。受到限電影響供給縮減下，台塑（1301）、台聚（1304）、亞聚（1308）、中石化（1314）等類股供需吃緊，後市備受市場期待。
另外造紙業，包含永豐餘、榮成、正隆股價漲勢凌厲，除了受到中國執行能耗雙控政策，造成供給緊縮，加上第四季為消費旺季，各大節慶到來，皆使得造紙生產成本增加，產品報價持續上漲趨勢不變，有利後市發展。
此外，第一金投顧也認為，蘇州為台灣封測代工廠商的重要據點，日月光投控、矽品、京元電子、力成等，皆在蘇州周邊設有據點。目前來看，主要封測廠除京元電以外，皆有受到影響，然不排除京元電後續可能受到限電政策影響，因其獲利佔比較高，影響性則為最大。
台組裝廠鴻海、和碩影響有限
組裝廠部分，法人認為由於工廠耗電本就不高，但蘇州的零組件廠有停工的狀況，預估短時間可以出貨庫存，未來對組裝廠的影響性仍待觀察。鴻海（2317）關於限電事件，集團主要廠區包括深圳、鄭州、成都，目前沒有受影響，營運正常。昆山的部分，部分零組件的生產有影響，停產至9月底，但不影響手機生產。
和碩（4938）則是昆山廠區生產NB、遊戲機和支援部分手機生產，目前運作一切正常，若廠區未來有限電的情況發生，會立即啟動備用發電系統與節能機制，在安全無虞的原則下，確保產能不受影響。
限電代表「綠能」成銳不可擋的產業發展趨勢
另外，中國此舉主要是遏制碳排放而實施限電的措施，黃文清認為，綠能產業為未來的發展趨勢，勢在必行、不得不重視。同時也有法人點名，國內大廠包含台達電（2308），目前綠能應用有太陽能、風電，產品線齊全，像是模擬預測工具、功率調節系統(PCS)、電池儲能系統、控制系統、能源管理系統等，後續綠能商機龐大，有利未來公司營收持續成長。
傳產部分，存股族最愛的台泥（1101）也成為討論焦點。台泥近年積極佈局能源，去（2020）年開發大型漁電共生案廠、今年打造紅葉谷園區將成全台第2個地熱發電基地，並在在高雄打造超級電池工廠、收購歐洲Engie EPS儲能公司六成以上股權等動作，皆為後續綠能發展佈局。
黃文清分析，短線上來說，僅為題材性影響，擴及範圍預估僅有相關產業一個月營收衝擊，若是長期來看，就得要考慮長久作戰，廠商要考量調整產能等問題，現階段的投資策略操作，建議「短期買傳產、賣電子，長期買不受限電衝擊的電子類股」，將有利可圖。
