總統大選後兩岸開放議題持續發燒，外資、券商等資金湧入台灣，將帶動整體資金行情，估計下半年的股市表現，將朝向多頭市場邁進。
#@1@#5、6月有許多重要廠商的法說會即將展開，寶來投信精準中小基金經理人翁敏松表示：「第2季的布局方向可參考各廠商公布的財務報表，現今電子股的選股方向仍以成長動能強勁為首選，而桌上型電腦、筆記型電腦第2季又比第1季更具成長空間。」隨著華碩推出Eee PC等小尺寸電腦至今，減少其他附加功能，以低價策略造成市場需求增加，也形成歐美市場的高詢問度，而戴爾、惠普在下半年也會陸續推出新機種，小尺寸的面板需求將出現在下半年。凱基開創基金經理人黃豐凱預估「總統就職後，LED產業、環保及節能概念股將深具成長性。」例如IC設計旺季多為第2季，成為投資人值得關注的焦點。有關電子股的布局方向，投資人可參考IC設計、太陽能，而近期因油價上漲，造成替代能源的需求將大幅增加，但仍需注意的是，如果電子下游產品的產品線不甚寬廣，而造成股價波動較大，則應抱持審慎的態度。面板業的零組件成長空間大，翁敏松認為，該產業的報價走勢則抱持觀望態度，雖然股價及報價的關聯性較大，例如近期友達財報預期不錯，但能否在第3、4季維持在相對高檔，則是值得觀察的重點。
#@1@#黃豐凱表示，中小型基金持股多為約50~60億的公司，以傳產、金融及電子為布局重心。翁敏松認為，傳產類以原物料的高殖利率個股為主，且多以60億股本以下的公司，持有比例也有所限制；至於金融類股的股本大多超過限制；故比例較少，持股方向多朝向100億股本以下的公司為重。受到原物料價格上漲的影響，食品股已成為投資人關注的焦點，由於國際投資大師紛紛看好未來農業、兩岸開放、全球糧荒……等利多因素，統一(1216)2008年第1季的營業毛利率為20.55％，今年首季每股盈餘為0.33元，而眾所矚目的北京奧運，統一更成為企業奧運贊助廠商，未來中長期將可望持續上揚。此外，受到國際肥料價格大幅上漲，台肥(1722)近期的股價表現也備受關注，受到轉投資沙烏地阿拉伯拜爾肥料廠的近期獲利佳，2008年第1季獲利約新台幣10億元，若新台幣升值無產生匯差，獲利表現可望更為出色。
#@1@#糧荒問題持續升溫，國際尿素(肥料主要原料)報價從每噸515美元升至530美元，比起去年每噸300多美元，故台肥首季獲利成長相較於去年高出15％，然而受到台幣升值影響，導致部分獲利受到吞噬。加上4月中旬大陸調漲尿素的出口關稅，根據中東尿素3月報價為383美元，4月大幅升至450美元，最近更飆漲至600美元，可見糧荒將促使原物料價格持續上揚，也是未來股價上漲的主因。黃豐凱認為，當股市成交量大時，容易造成市場波動，加上全球金融環境的不確定因素升高，投資人可觀察毛利率走勢，做為值得留意的參考指標。翁敏松則認為，台股加權指數高點將上看9500點，若未來資金行情能在總統就職後再次帶動，本益比可望再次調升，在題材面及資金面皆可留意。對於體質良好的中小型類股，例如資產、營建等傳產類股，近期雖處於盤整狀態，而電子股則是漲勢強勁，當金融、傳產、營建齊漲將帶動資金行情。而題材類股的輪動性也比產業快速，只要設好停利、停損點，若以中長期來看，無論是兩岸開放政策，加速陸資、外資挹注台灣股市，都將使台股在下半年成為全球矚目的焦點。金融股表現也不遑多讓，今年以來漲幅已逾300點，漲幅超過3成，隨著兩岸金融政策可望於新政府上任後開放影響，預期金融股在內外環境改善下，未來股價將有上揚空間。而外資自今年以來，對金融股寄予厚愛，買超前20名中金融股占一半以上，預計從今年1月到4月逐月買超下，元大金(2885)、富邦金(2881)也成為外資關注的焦點，因此投資人選擇中小型基金時，皆可列為參考方向之一。
#@1@#不過各界仍然持續關注美國次貸風暴的衝擊，是否對台股的未來表現有所影響，翁敏松認為，美國若加速落實財政政策及貨幣政策，預估低點將於第2季出現，若全球景氣復甦，對台灣的電子產品與輸出歐美國家的高度依賴，台股未來表現應可超出預期。黃豐凱表示，中小型基金的市場波動性大，以定時定額布局較佳；翁敏松建議，投資中小型基金相較於其他的股票型基金而言，由於股本小，風險性較高，因此較不適合保守型投資人，當成交量下跌，社會新鮮人資金較少，亦可積極布局，才能獲得較高報酬。
