身為上班一族，實在沒有太多本錢可以承擔太高的投資風險，自然對於跨出投資理財的第一步，要再三謹慎、小心。多數人都希望富貴穩中求，而非險中求。若以此原則來尋找投資工具的話，定存與基金大概是最穩當的2種投資工具。但是，目前銀行利率偏低，1年2％以上的定存利率，與每年3％的通貨膨脹率相去不遠，投資人投資了一整年下來等於是白忙一場，而投資報酬率穩定，屬性比定存積極，風險又比股市小的「基金」，更是其中的首選。不只金融投資專業人士愛用基金理財，連大老闆都說讚！
#@1@#還無法理解基金為何能擁有如此的獲利能力嗎？其實，基金會賺錢，與當初的設計原理有關。一般人所稱的基金，正式名稱應該叫做共同基金，由英文原文Mutual Fund直譯而來。當初設計這項投資工具的想法，主要意涵在於「共聚資金、共用利潤、共擔風險」，希望將眾多投資人的資金集合在一起，由專業的投信公司以發行股份或受益憑證的方式，讓專業經理人負責投資管理。由於團結力量大，這筆眾人集結的資金擁有比個人更大的投資力量，因此投資標的也非常廣泛，包括股票、債券、貨幣、期貨、權證、存款等都可以投資。而投資收益與風險，則由投資人共同分擔。
#@1@#簡單說來，這種方便又低風險的投資工具，非常適合沒有時間、不熟悉金融市場，或是沒有太多資金可投資的人。即便是投資老手，也一樣適合選用基金投資理財，創造穩健的財富。不過可惜的是，目前為止，世界上還沒有出現萬無一失的投資工具，因此基金雖然已屬穩健的投資工具，但可不是將資金匯入就沒事，基金也會賠錢，購買哪些類型的基金也得慎選。更重要的是，在買基金之前，你得先瞭解自己的理財目標及風險承受度。每個人因年齡、收入、家庭狀況等不同，在投資時有不同的顧慮，其風險承受度亦會有所不同。總而言之，基金會幫你賺錢，但是也需要你的付出與呵護，切記不能買了就不管，一定要適期的檢視，以免錯過最佳獲利了的結或停損機會。當你瞭解基金的性質與好處後，一定很想趕快去買吧？可是去哪裡買？如何買？淨值、投資報酬率怎麼算？何時適合操作單筆投資？一連串的疑問又出現了。先別急，在開始行動之前，有幾件事你得先搞懂。
#@1@#基本上基金與股市一樣，會隨著市場浮動，每日都有新的價格，股市叫做股價，基金則稱為淨值，全名為基金淨資產價值，由英文NET ASSET VALUE翻譯而來，簡稱NAV。基金淨值的計算方式，是以基金總資產價值扣除總負債，然後將基金淨資產價值除以已發行在外的單位總數，即可得到基金的「單位淨值」，這便是你會看到的基金淨值。更精確地說，你看到或查到的基金淨值，其實是單位淨值。由於共同基金的投資標的每日會有市價波動，因此基金每個營業日，都會產生一個新的單位淨值。投資人在申購基金時，便是依據各檔基金的單位淨值來計算申購單位數。舉例來說，當你以5萬元買進一張股票時，股價應該就是5萬元。可是，你以5萬元申購A基金時，可不是得到5萬元的淨值，基金公司會幫你換算，5萬元變成可能了2000個單位數。當你贖回時，基金公司會將這2000的單位數乘以單位淨值，這才是你贖回的金額。通常，基金公司在各金融市場休市後，便會開始進行當日淨值計算的工作。若是屬於投資國內股市的基金，通常在當日下午便可得知當日該基金的淨值；若為投資海外市場的基金，那麼則需待海外市場休市後再行計算淨值，礙於時差緣故，每個市場休市時間不同，但通常在隔天中午前多半可計算出來。至於基金淨值的報價來源，你可以在報紙的財經版，網路媒體的財經或基金版，及基金公司網站上，或電話語音查詢服務，均可查到。
#@1@#投資報酬率的計算公式為：(贖回淨值－申購淨值)÷申購淨值。假設你申購時，基金單位淨值為15元，贖回時淨值攀升至18元，那麼計算方式為(18－15)÷15，在不計算手續費等費用下，投資報酬率為20％。基金的獲利來源，通常可分為利息、股利、資本利得及資產增值等4種。其中，利息收入包括基金的定期存款、債券利息或貨幣市場工具的投資利息收入。股利收入則指基金持有的上市櫃公司股票，所發放的現金股利或股票股利的收入。資本利得是當基金持有股票、債券或其他有價證券在出售時，若有產生利潤，則稱為資本利得；相反的，若產生損失，稱為資本損失。在資產增值方面，主要是指基金資產須在每個交易日以市場價格進行評價，如果市價高於前一日的收盤價，則為資產增值，反之則為資產貶值。當基金投資區域為跨國界時，如果所投資地區貨幣相對升值時，投資人還有匯差可賺。
#@1@#投資人若想申購基金，直接找投信公司或銀行都可以，不過二者互有利弊。一般來說，直接向投信公司申購的最大好處，是可以省去銀行的「信託管理費」，而且，手續費可能比銀行優惠。但缺點是只能申購單一家公司的基金。銀行雖然多收點費用，但是可以一次買到不同公司的基金，而且商品資訊完整，你可以詳加比較後決定。當你決定投資基金後，一定會遇上這樣的問題，到底單筆申購好呢？還是定期定額好？所謂單筆申購，就是一次拿出一筆資金投資基金，而定期定額則是固定於某段期間內，投入固定金額投資基金。前者的好處是：若買在基金淨值低點，或股市行情大好時，投資報酬率會優於定期定額投資。但壞處是：股市行情不好時，跌幅也會比定期定額大。
#@1@#相較之下，當股市行情好時，定期定額投資報酬率雖然比單筆申購遜色，但根據理柏資訊(Lipper)以全球型股票基金為例統計，如果定期定額投資6年以上，獲利機率高達99.16％。就算僅投資半年，獲利機率仍然高達65％。不過，到底何時應該使用單筆投資？還是應該進行定期定額？有時候可以從基金投資地區來判斷。如果以投資地區來分，基金分為有全球性、區域性和單一國家3種。全球性是以全球金融市場為投資對象，通常以美、日、英、德等金融市場較為發達地區為主要投資標的。由於市場表現穩健，加上投資區域分散全球，已經先降低單一市場或單一區域下跌對基金表現的影響，投資區域上已經先進行分散風險，因此一般認為這類基金適合單筆進場；當然，定期定額也無不可。區域性是以特定區域內各個國家為投資對象，例如歐洲國家，或亞太地區共同基金都屬此類。不過通常說來，亞太地區因為市場波動比較大，通常建議定期定額投資比較安心。歐美區域因多屬成熟市場，可以考慮單筆進場。單一國家共同基金則是以特定的某個國家為投資對象，通常風險較集中也較高，多半不建議單筆進場，除非你是風險忍受度很高，或非常積極的投資人，不然一般會建議以定期定額投資為佳，以免該國股市狂跌時，毫無退路。不過，有些基金則是在屬性上，便已為投資人做好風險把關。以投資屬性來分，最主要分為收益型、成長型及平衡型3種。收益型基金主要是以追求定期最大的收入為目標，獲利來源為股利和利息。成長型基金則著眼於資金的長期成長，獲取資本利得。至於平衡型基金是既追求資金的長期成長，也注重定期收入的獲得，投資標的則分散在股票和債券上。投資人若想對這類型基金單筆投資，通常可以放心進場。若採定期定額，那麼報酬的穩定性更不在話下。
#@1@#很多基金公司喜歡在投信投顧公會每月績效一公布時，便拿績效數字來大做文章。而他們所宣導的績效時間，有時候只講1個月，有時候只說半年，有人還會隱匿與同類型基金的比較，投資人稍有不察，很容易在績效數字間，誤以為某檔基金長期以來績效頗佳，殊不知這樣的表現可能只是曇花一現而已。專業的基金評鑑機構如標準普爾(Standard & Poor's)和理柏(Lipper)等機構，對於基金評鑑態度非常嚴謹，通常只針對成立滿3年的基金做評等，主要原因在於：一檔值得長期投資的好基金，須在空頭行情時展現其抗跌性，在多頭行情時又能大幅增長，證明確實能禁得起多空的考驗，才是一檔真金不怕火煉的好基金。連載五
#@1@#一檔基金長期表現是否穩健，與基金公司的規模、研究團隊、資源豐富與否，都有著很大關係。因此，你除了從風險指標挑選基金，也應該由3大步驟來挑選基金。挑選一家值得信賴的基金經理公司：這也是挑選一檔好基金的首要原則，先選擇優良的基金經理公司，再來挑選旗下優異的基金。由於基金經理公司正是基金背後那隻「無影手」，優良正派的公司在操作管理基金資產時，會以客戶利益及長遠發展為優先考量，投資人若將錢交給這樣的公司管理，將可以使基金理財更有保障。挑選中長期績效優異的基金：在此要強調的重點是長期績優，而非希望你選擇年度第一名的基金。很多拿下年度績效第一名的基金，在隔年或數年之後表現都不突出。因為判斷一檔基金優異與否，應該是觀察它的中、長期的績效，也就是說，如果一檔基金的1年、3年甚至5年的績效都是第一，那麼代表它確實是值得考慮投資的。但是，一檔基金1個月、3個月的短期績效表現亮眼，可是1年以上的績效都是殿後，這樣的基金就應該避開。跟著景氣循環挑選基金：挑選基金，除了以績效表現做為考量重點，最好也將巿場景氣因素一同評估進去。例如，當科技業不景氣，但能源產業卻發展熱絡時，買能源基金可能會比科技基金獲利佳。如果投資人真的對景氣循環不瞭解，最簡單的投資方式就是定期定額，不論景氣如何，長期投資平均成本，都可有效分散巿場波動風險。
