高通膨背景下，半導體IP廠坐擁「零庫存」優勢，又受惠中美半導體大戰所衍生轉單效應，創意、智原、世芯-KY等高速運算處理器股，下半年營運前景普遍看好。
台灣特殊應用積體電路(ASIC)＆系統單晶片(SoC)大廠智原(3035)公告八月營收一○．八六億元，寫下同期新高，月增率負○．三五％，年增率達四八．五二％，累計今年一至八月營收總額為八七．四八億元，年增率達九○．一四％。
智原八月營收寫下同期新高 全年合併營收拚六成年增率
智原上半年合併營收達六五．七二億元，年增率達一倍以上，平均毛利率達四九．五○％，營業利益一五．六一億元，與去年同期相較之下，大幅成長三．三倍以上，歸屬母公司稅後淨利達一三．三一億元，與去年同期相比，亦大幅成長達二．八倍以上，上半年每股稅後純益(EPS)五．三六元，上半年獲利賺超過半個股本，同時也賺贏去年全年實績。
聯電集團旗下ASIC廠智原，由於受惠ASIC量產動能增長強勁，加以委託設計(NRE)、IP業務同步成長之下，成功抵銷子公司雅特力於MCU市場上所遭遇逆風，第二季營收、本業獲利，繼續創下單季新高，稅後純益達六．六一億元，單季EPS二．六六元，順利創造單季歷史次高佳績。
台股IC設計中上游的矽智財(IP)類股，近期股價表現強勢，世芯-KY(3661)、智原近期雙雙獲得「內資買盤」力挺，股價先前相對抗震許多。法人機構指出，高通膨背景之下，半導體IP廠坐擁「零庫存」優勢，又受惠中美半導體大戰所衍生轉單效應，下半年營運前景普遍獲得看好。
市場預期半導體產業庫存去化時間，預計約需一至二季左右，今年第三季傳統旺季效應，恐將不如以往一般明顯，不過，智原、創意(3443)等半導體矽智財(IP)業者營運成功殺出重圍，伴隨晶圓代工廠的產能鬆動下，順利獲得母公司產能強力奧援，「特殊應用積體電路(ASIC)」生產成功放量，下半年營運成長動能得以續強。
預期智原第三季營收表現，料將因受到庫存調整影響，而呈現季減狀況，但第四季、明年第一季，料將逐季回升，維持全年營收年增率六○％樂觀預期未變。
台灣半導體IC設計服務大廠智原轉投資微控制器(MCU)廠雅特力(Artery，持股六七．一三％)，雖然第三季仍持續進行「通路庫存去化」，但雅特力近年於人工智慧物聯網(AIoT)、工業物聯網(IIoT)等邊緣運算應用領域，布局有成，加以中國官方不斷大力提高晶片自給率，順利打進5G基地台、車用、工控等終端應用市場，第四季營收業績料將觸底回升，智原下半年營運有望先蹲後跳。
雖然消費性電子產品市場需求疲弱，因此造成相關晶片生產鏈，相繼進入庫存調整階段，但車用及工控、資料中心、5G基礎建設、邊緣運算等應用板塊，仍舊維持一定成長動能。雅特力看好AIoT、IIoT等邊緣運算龐大市場商機，已於今年推出多款整合：通訊傳輸、資料保護、低功耗等功能三二位元MCU，尤其中國市場為提高晶片自給率，雅特力MCU因此於車用及工控、5G基地台等相關邊緣裝置市場的市占率快速起飛。
另一方面，也因為受惠聯電五五奈米晶圓代工產能大力支援，雅特力一．二V核心電壓低運行功耗優勢，可大幅提升產品性價比，亦有助於推升獨立設計廠(IDH)大量開案。
因雅特力於第二季面臨客戶庫存調整影響，導致智原第二季所認列貢獻度，略低於原本預期，第三季也因為代理商持續去化庫存動作，智原第三季營收料將因此季減個位數百分比。不過，伴隨雅特力降低消費性應用產品比重，持續強化AIoT、IIoT等邊緣運算應用領域布局獲有成效，第四季客戶料將重啟拉貨作為，且成長動能可望順利延續到明年，因此，智原今年下半年營運可望先蹲後跳，全年合併營收六○％年增率目標，有機會順利達成。
創意八月營收創歷史新高 年增率上看四成
台灣特殊應用積體電路(ASIC)＆系統單晶片(SoC)大廠創意(3443)公告八月營收二○．一四億元，創下歷史新高，月增率三．八三％，年增率高達九二．四九％，累計今年一至八月營收總額為一三八．四九億元，年增率亦達五五．八九％。
台積電(2330)所轉投資的半導體ASIC廠創意，同樣未受到消費性電子市場需求疲弱的影響，於母公司台積電七奈米、五奈米等晶圓代工先進製程技術、產能奧援之下，結合台積電CoWoS、InFO先進封裝技術，第三代五奈米GLink 2.3矽智財順利於去年第四季，完成設計定案，有助於採用先進封裝技術的客戶開發新產品。創意持續擴大於AI、HPC(高速運算)領域的市占率，全年營運成功維持高速成長力，強勢動能更可望順利延續至二○二四年。
事實上，近期PC、筆電、智慧手機等消費性電子產品市場景氣低迷，但創意所往來客戶主要鎖定AI、HPC等新興市場，因此不僅絲毫未受到消費性電子景氣低迷，影響了客戶開案、量產意願，反倒因為晶圓代工產能吃緊的逐漸放緩，創意的客戶因此更加積極爭取產能量產晶片，創意下半年營運因而將可望持續增長。
創意受惠AI、高速運算(HPC)等新興應用市場加持之下，客戶不斷採用先進製程開案，當中亦包含直接委託創意NRE、ASIC所量產「一站式解決方案(Turnkey Solution)」，因此一躍而成推升創意下半年營收業績成長的主要關鍵。
法人機構指出，進入下半年後，創意持續受惠於人工智慧(AI)、5G、網通等NRE開案量增加，而且客戶亦擴大導入五奈米、七奈米先進製程，加以取得晶圓代工產能日增之下，同步推升ASIC量產所帶動的權利金走高，預計創意第三季業績將有機會挑戰單季歷史新高，下半年也將有機會交出優於上半年佳績。
整體而言，市場法人推估，創意今年全年合併營收，將有機會挑戰四○％以上年增率，代表創意全年營收也將首度挑戰二○○億元大關，同時也有望再度刷新歷史紀錄。
除此之外，台積電除持續挺進二奈米、三奈米等先進晶圓代工製程外，也開始增強2.5D／3D先進封裝技術布局力道，而創意目前正與客戶攜手開發新產品，同時導入先進封裝技術應用，有望藉此機會持續強化業績成長動能，助攻創意明年營運更上一層樓。
世芯-KY八月營收寫下歷史新高 法人看好全年獲利拚賺三個股本
特殊應用積體電路(ASIC)＆系統單晶片(SoC)大廠世芯-KY(3661)，公告八月營收一一．六六億元，寫下歷史新高紀錄，月增率二二．六六％，年增率達三八．七三％，累計今年一至八月營收總額為七七．○九億元，年增率九．三九％。
伴隨晶圓代工產能缺乏問題獲得紓緩之下，世芯-KY第四季營收可望見到顯著成長、挑戰全年高峰，法人機構同時也看好其全年獲利有機會挑戰三個股本。
世芯-KY於八月二六日召開線上法說會，公司上半年EPS一二．三三元，賺超過一個股本。
美系外資出具報告看好世芯-KY前景，隨著ABF載板供應缺口逐漸紓解，加上二○二三年亞馬遜(Amazon)AWS AI晶片、英特爾(Intel)Habana AI處理器、中國飛騰等應用處理器，都將放量出貨之下，世芯-KY題材面可謂豐富，因此將目標價喊高至一四二○元。
世芯-KY今年上半年營收增幅之所以低於原先預期，主要因為供應鏈問題所導致，預計ABF載板短缺問題，將持續影響第三季營收表現，故第三季營收應大致與第二季持平。然而，預估伴隨其他應用產業的拉貨需求放緩之下，ABF載板供給量能可望擴增，ABF供應商也計劃自原本的只有一家，增加至三家之多，未來也可望爭取到更多載板產能到手。
世芯-KY看好第四季營收表現，有望見到較為明顯成長，挑戰全年季度高峰。儘管全球產業景氣正放緩中，但世芯-KY感受來自北美、中國HPC(高速運算)設計及量產需求仍持續強勁。世芯-KY接獲北美人工智慧相關設計需求，目前依舊非常強勁，主要客戶量產訂單能見度，已直透達二○二三年，整體高效能運算市場對實體設計需求，仍舊持續增加中，七奈米為世芯-KY今年主要應用晶圓代工製程，同時，五奈米製程對公司營收貢獻也將見到顯著提高。
產能供應、確保部分，世芯-KY受惠來自台積電(2330)CoWoS、ABF載板之產能供應相挺，將成為今年、二○二三年主要成長力道。伴隨供應鏈狀況已見到明顯改善之下，世芯-KY料將有機會達成今年五億美元營收目標，法人機構亦樂觀預估世芯-KY今年有機會獲利大賺達三個股本！
