台灣的投資人在這次連動債虧本風波後，都該學習回歸投資的本質，那就是尋找自己了解、性質單純，且具有實際標的物支撐，有增值潛力的標的，而不是老把投資當成買彩券搏運氣。為什麼台灣的投資人在過去幾年，會如此熱中連動債這樣複雜的商品呢？我認為這次風波，銷售機構和投資人都有責任。一言以蔽之，就是雙方只看到報酬，卻沒有注意到連動債複雜結構背後的風險，加上過去行情一片大好，使得市場的危機意識更加薄弱，才會在行情反轉時，造成這麼大的傷害。因此，在投資人記取「高報酬必伴隨著高風險」的教訓後，在資產配置上就該特別注意風險控管。不論景氣處於何位置，一定要力求資產保本，放在債券或是存款上，以做為整體價值的緩衝器。不過在積極創造報酬的主力資產，又該如何選擇和布局？我建議投資人早日揚棄追求新奇金融商品的心態，放棄去等待下一個低風險高報酬的夢幻商品問世，回歸單純而有效的「簡單投資」才是當前的王道。
#@1@#其實從次貸風暴的發生，就已經告訴我們：不論再怎麼利用財務工程，把風險分散包裝，最後風險不僅不會消失，只會變得更難以捉摸，反而更不利於一般民眾的投資決策。因此，簡單投資會是未來理財市場該走的路，也就是從過去大量應用財務工程，回歸到投資的本質，從標的物的核心價值，是否具有長期的成長性來做投資決策，跟數學公式堆疊起來的連動債相比，核心價值在衡量和風險控管上，對投資者而言絕對是易懂得多。那麼，從簡單投資的角度出發，散戶又該怎麼決策？我認為，不管投資任何產品前，第一課就是了解你投資的標的，有什麼因素讓它未來有增值的機會？而在什麼市場狀況下，會對這個關鍵因素產生影響？把這兩點先釐清，再來談要不要投資。對於普羅大眾來說，投資就是要「愈簡單愈好」，因為去除掉種種繁複金融操作的干擾，才能讓沒有財經學位的散戶，也能清楚分析標的物背後的好與壞、機會和風險，即使未來有朝一日發現看走眼了，也有較充裕的機會抽身。我相信，結構單純、標的易懂的共同基金，不僅在操作上把握核心價值投資的特色，也擁有充分分散個股風險效果，是市場上最符合簡單投資概念的工具，未來必然會再度成為一般大眾的理財首選。
