被動元件龍頭廠國巨(2327)法說會上報佳績,國巨董事長陳泰銘表示,營收受惠高毛利通訊產線出貨增,再加上特定尺寸基板缺貨,客戶下訂到出貨至少要30天;興勤(2428)也表示訂單已排至Q3,被動元件廠商被訂單追著跑,業績續航力佳。
今(2010)年是被動元件表現亮麗的一年,產業在經過前2年的淘汰洗禮後,重新洗牌,日廠由於競爭能力、彈性調度不敵台廠,訂單逐漸被台廠搶過來,再加上中國等新興市場需求強勁,造成原物料供給吃緊,被動元件廠均在第2季增加產能,隨著第3季電子傳統旺季來臨,廠商看好業績能持續暢旺。
國巨(2327)法說會釋放產業利多,第2季營收為72.09億元,較第1季的62.7億元季成長14.97%,而毛利率也從首季的26.3%升至29.6%,陳泰銘表示,毛利率成長主要是因為產品組合的調整,毛利較高的通訊產線出貨量增加,另外,則是受惠產能滿載拉升毛利率增加3.3%。第2季單季EPS為0.5元,累計上半年EPS達0.96元,較去年同期的-0.15元大幅成長,也顯示被動元件產業已順利走出谷底期。
陳泰銘認為第3季為傳統旺季,以目前接單狀況來看,「能見度算非常好」,加上基板缺貨,到年底前是缺定了,預估第3季營收季成長約在10%,幅度不會太大,主要是因為第2季的基期已墊高,而國巨今年第2季淡季不淡,也讓法人對下半年充滿期待。
以全球貴重金屬走勢觀察,預料下半年原物料漲勢持續,是否侵蝕國巨獲利?陳泰銘表示,已與客戶達成漲價協議,將適度漲價反映成本的上揚,因此陳泰銘自信地說:「毛利率會朝正向去改善。」而基板大缺貨,國巨是否受影響拿不到貨?陳泰銘更是自豪地表示,國巨絕對不會有拿不到基板的問題,因為國巨使用量大,加上長約的保障,因此供應穩定。而長約也是國巨第2季毛利成長原因,由於合約價低於市價,加上之前的低價庫存,壓低成本拉抬獲利。
另一家主攻保護元件產品的興勤(2428),第2季營收表現優於預期,營收約為11.59億元,較首季營收9.03億元,季成長達28%,遠優於先前公司預估的15%,由於產品特殊競爭對手少,興勤營運狀況佳。公司表示,上半年主要受惠電源供應器產品線出貨增加,上半年遊戲機產業熱,帶動對保護元件的需求,大客戶台達電(2308)下單已到第3季,再加上雲端科技的興起,也將帶動保護元件的出貨,但公司也坦言目前第4季前景尚不明朗,訂單無法預測。