神達八成營收，來自旗下排名全球前六大的伺服器代工廠神雲科技，在生成式AI爆紅下，陸續接到不少新訂單，相關專案績效2024年發酵。至於搭載GPU及輝達高階伺服器訂單，目前已開始出貨。
台灣雲端運算產品(營收占比79.77%)專業廠神達(3706)，公布六月營收為30.77億元，月增率-11.64%，年增率-22.36%，累計今年一至六月營收為192.79億元，年增率-15.66%。
神達承接英特爾(Intel)「DSG(資料中心解決方案事業部)」業務，七月起正式起跑，搭配雲端／AI營運動能升溫，看好下半年營收、獲利規模可望持續走揚。
由於Intel裁撤旗下原有DSG部門，對其既有雲端客戶後續相關出貨、服務，已悉數交予ODM供應商神達來承接，雙方歷經先前二至三個月期間洽商相關細節，神達已於七月正式開始接手Intel DSG相關業務。
隨著此一方案展開，神達等同進一步強化其白牌雲端伺服器業務的營運動能。儘管初期於既有舊機種專案訂單，神達出貨時，產品裝置仍舊維持Intel原有貼牌形式，但後續的新機種洽談、接單出貨，Intel品牌將開始退場。
由於後續業務已交由神達直接面對終端客戶服務，且自準系統的出貨方式，進一步升級至整體機櫃的出貨形式，產品單價(ASP)將可顯著提升不少，平均毛利率雖然會因為整機出貨的方式而拉低，但其貢獻的獲利規模則可望大幅成長。
搭載GPU及輝達高階伺服器 神雲接單順暢正加緊出貨
神達目前達80%比重營收業績，主要來自旗下雲端伺服器廠商「神雲科技」，有關現階段正當紅的AI伺服器，公司指出，不管是搭載GPU的伺服器，還是輝達(Nvidia)A100/H100高階伺服器，神雲都已經有接獲實際訂單，正在出貨中，後者因價格高昂，如適逢出貨量放大的月份，營收占比往往會大幅拉高達10%至20%。
另一方面，今年度洽談的AI伺服器專案，皆是為了後續的出貨預做準備，整體發酵的時間點，預估將會落在明年度。
神達今年首季庫存已下降至92.65億元，等於已經回落至新冠肺炎疫情前的健康水位，市場對公司的營運觀察重點，主要關注伺服器業務今年下半年的能見度。神達現階段已成功切入多個美系、歐系Tier2 CSP業者，已見到營運築底回溫跡象，公司也已作好因應急單需求準備。
神達於七月開始接手Intel原有資料中心業務，有助於神達直接面對原有Intel客戶，預期可進一步延續出貨動能至2024年。此外，神達5G O-RAN、邊緣運算，已順利取得客戶小量樣品測試、訂單，預期將可於年底見到成果，並可延續出貨動能至2024年。
車用電子業務部分，由於來自於客戶端的迴響熱烈，自有品牌行車紀錄器將可持續保持成長動能。智能車載資通訊產品於歐、美市場仍繼續成長，僅有日本大客戶目前仍持續面臨庫存調整壓力，恐將拖累部分衰退表現。不過，預料伴隨庫存持續去化，以及市場需求逐漸回溫，有望於2024年迎來復甦成長動能。
看好下半年營運優於上半年 法人預估神達今年EPS 6.4元
今年雲端市場受市況不景氣衝擊，神達營收表現不如預期。不過，第一季共計90億元的營運已是谷底，第二季預估可順利回升至百億元以上水準，有機會接近同期的115億元。下半年市況可望逐漸回溫，雖然強度可能仍偏疲軟，但預估將可優於上半年。神達在獲得Intel DSG部門的業務加持後，一般預料，下半年度營收動能有望進一步強化，樂觀展望後市營運。
法人預估神達今年全年EPS為6.4元。
