在這一波金融海嘯的衝擊下，不只投資人荷包大失血，許多企業獲利也大幅縮減。而以往讓人認為財務較為穩健的壽險公司也受到嚴重的波及，從去年美國最大壽險集團──AIG發生財務危機，到最近國內幾家外商公司，如ING安泰人壽及保誠人壽，分別與本土壽險公司進行整併，都可看出壽險公司的財務體質也禁不起景氣的考驗。再加上今年以來央行不斷降息，在年初還有2％的定存利率，至今不只砍半，還落到1％以下(圖1)，這對於營收產生虧損的壽險公司而言，無疑是雪上加霜。
#@1@#一般說來，壽險公司的收入來源，主要是保戶繳交的保費，在扣除必要的成本(包括管銷費用、責任準備金等)後，剩下的資金便用以投資，除了為公司爭取更多的獲利外，有盈餘時，也會以紅利方式分給保戶。除了將前述的資金用於投資外，壽險公司的盈餘主要有三大來源，即死差益、利差益和費差益。在精算保費時，壽險公司會根據當時的死亡率、利率及營業費用率為基礎，設定出另一組預定死亡率、預定利率及預定營業費用率，其中預定死亡率與預定營業費用率與保費呈正向關係，而預定利率則與保費成反比，也就是說，當保單的預定利率愈高，保費就會愈便宜(表1)。在這3項來源中，壽險公司若要有盈餘，條件必須是預定死亡率要大於實際死亡率(即產生死差益，反之則為死差損)、預定利率要小於實際利率(即產生利差益，反之則為利差損)或預定營業費用率要大於實際營業費用率(即產生費差益，反之則為費差損)(圖2)。這3個差益，就是壽險公司的獲利來源，如果三者都是正數，就表示公司有盈餘，財務也較為穩定。
#@1@#一般說來，在這3個盈餘來源中，死差和費差對公司的盈餘並不會有太大的變動幅度，影響最大的就是利差的部分了。當壽險公司賣出一張保單時，就會給這張保單一個預定利率，而這個預定利率的設定，通常是以台灣銀行、第一銀行和合作金庫等三大行庫的2年期定存利率再加碼為基準。除了利率變動型和投資型保單之外，這個預定利率水準就會跟著這張保單的保障期間走，也就是如果這是張終身壽險保單，投保時的預定利率就適用到終身，如果之後利率上升，以不分紅保單為例，壽險公司就有更多的利差益可賺；反之，若是利率開始下降，壽險公司就會因這張保單產生虧損，如果繼續賣這張保單，就等於賣一張賠一張。因此，最近在央行不斷降息的情況下，許多業者紛紛將之前預定利率過高的保單停售(見上頁表2)，若是降息情況持續下去，保單停售風就不會停歇。取而代之的是，壽險公司會再根據現行利率水準再推出新保單，當然預定利率也會降低，如此一來，保費也就更貴了。
#@1@#如果在這波降息前買到較高預定利率保單的保戶，或許該向他說聲恭喜，因為與現在的利率水準買同樣的保單相比，相對上是物超所值的。但是在這波不景氣之下，或許有人會擔心自己所投保的壽險公司是否有倒閉的疑慮，對此，建議千萬不要在這個時候就把保單解約，因為這樣等於認賠出場，可以拿回來的錢少之又少，而且原有的保障也會因此消失。若是對自己所投保的壽險公司營運覺得不安心，不妨到該公司網站上點選「資訊公開」項目，查看其近幾年的財務狀況。從該公司的損益表可以看出其當年度的收支情形，如果連續幾年都呈現負值，或是較其他公司相對不佳者，即表示財務較不穩定；另外，站在投資人的角度，還可以觀察其淨值表現，如果出現負值，則表示這家公司在營運上是呈現虧損的，對保戶權益也會有較大的影響(表3)。如果對所屬壽險公司的營運沒有信心，不想再繳保費，可以將保單辦理「減額繳清」或「展期定期保險」，然後再將原先的這筆預算去購買別家財務較穩健的壽險公司保單；如果有資金缺口的話，也可以透過保單墊繳，讓保單效力持續，或是申請保單借款，都是可以保障自己權益的方式。
