台股本波攻擊雖然量能一直不足,但從價格氣勢上已表現出要挑戰新高的企圖,過去多年來雖然都有量能不足持續向上攻擊創新高的架構,但經過統計可以看到往往量價背離的創新高,所伴隨的必然是指數再漲空間有限,甚至當追價買盤縮手後,個股多空將清楚區隔出來。若以此看本波台股自6100點漲上來的反彈波,來到本周(截稿日7月27日)大盤量能縮到單日剩不到1200億元,此架構延續本波強中透弱的訊號,未見金融股突破890點完成中期底部前,筆者仍提醒投資人持股部位不宜拉到7成以上,手中有股者則要更加留意季線(60MA)的價位變化以趨吉避凶。即將於10月22日上市的Windows 7,絕對是資訊產業下半年的重要大事,這一次觸控操作的導入,將是10年來唯一一次的全面性改變,台灣將有許多電子次族群產業受惠龐大換機潮與新規格提升的商機,如筆者本波推薦的凡甲(3526),就是因為受惠觸控與輕薄需求的筆電所帶來的高階連接器訂單成長,股價爆發一鳴驚人(圖1)。若從NB代工大廠戰略性角度出發,仁寶集團(2324)今年積極參與華映(2457)的入股以確保面板料源穩定度來觀察,想必後端必然是已有重大客戶的引進,然而仁寶今年仍有子公司威寶與統寶的虧損拖累,股價要爆發大漲有一定難度,若從其2006年8月合併子公司智易(3526)的動作來看,投資人或許可以再把握到波段黑馬的新機會(圖2)。由於NB模組採購權從今年開始逐漸由品牌廠轉向OEM廠,大股東仁寶今年接下600萬台宏碁NB訂單,智易下半年營收再創新高必然可期,NB網通模組出貨也將較上半年明顯放大,再者以其今年第2季營收將近40%的季增率來計算上半年稅前EPS,在不考慮匯兌損失的條件下,將有機會拉高到3.5元,此時股價在10倍本益比附近築底,未來是否因換機潮題材在投信法人的持續認養下突破中期反壓,後續發展值得投資人追蹤。


