現年35歲的淑敏，是個3歲孩子的媽媽，在一家貿易公司擔任中階主管。從外表看來，她是位打扮光鮮亮麗的OL上班女郎。2006年聽朋友建議開始投資股市，但她的投資績效和朋友相比，卻是悽慘無比，也讓她興起不再碰高風險金融商品的念頭。近來銀行理財專員及保險業務員同時向她建議，可以將身邊閒置的資金拿去購買保本的商品，她認為這也是可行之道，但不免想到「天下沒有白吃的午餐」，真的有這麼好康嗎？
#@1@#金融海嘯效應發酵，不論是銀行、投信投顧、保險公司相繼推出所謂的保本商品，看起來結構相似，都是標榜在最差的情況至少可以保本，還有機會參與連結投資標的表現良好的額外利得。但是其實不同的金融機構所發行的商品，在產品結構、隱藏風險、費用、稅負、流動性限制上有所不同，民眾其實不太容易了解。金融產品風起雲湧，要達到保本的投資工具和保險商品可說是五花八門，如何判斷哪一類的投資商品才是真的保本？德明財經科技大學保險金融管理系教授郝淑蕙表示，所謂保本型商品，是指投資人在商品到期時，本金可以獲得事先約定的一定比例保障，並透過連結標的的資產選擇權，讓投資人有機會享受未來價格上漲的好處。但由於投資人面對這麼多的產品時，除了考慮收益率之外，更須徹底了解商品的契約內容、特性、相關費用及收費方式，並根據自身的保障需求、可運用資金與風險接受程度，選擇合適的投資工具。金融商品推陳出新，要達到保本商品的投資工具琳琅滿目，要如何判斷，應該先了解自己的資金需求以及投資目的，不妨先對自己提出以下3點問題：這筆資金預計放多久？何時會用到這筆錢？是閒錢或是將來另有用途？郝淑蕙舉例，如果有100萬元的閒置資金，假設銀行3個月定存利率是1％，當存了2個多月時突然有急用，此時解約需扣前2個月利息及解約費用，反而拿不到3個月整的利息，而和預期的收益產生出入；有人想說股票利潤較高，但股票有可能變成壁紙；也有人想說買基金可以設定投資組合，投資一段時間，投資績效比預期高就可獲利了結，但也可能不那麼理想化。因此，要先確認資金短期是否會動用，再決定投資哪種金融商品。這筆資金的理財目的是為了什麼？是為了幾年後的購屋置產用，或是退休準備？或將來預備給子女的教育基金/留學/婚嫁用？還是為了出國旅遊所準備的資金？富盈財務科技公司協理徐靜慧認為，像是緊急預備金等短期就會用到的資金，因為要兼顧流動性(變現性)，建議放在定存、儲蓄存款等隨時可提領的保本商品，雖然利息較低，但與其他投資商品相比風險較低。若是為了將來數年後要使用，目前確定幾年內都不會動用到的資金或閒錢，就可以選擇流動性較低，但相對利率(報酬率)會較好的商品。若是購買保單，保險公司的財務情況是否穩健？商品是否符合個人需求？保險的保障層面是否足夠？業務員專業度及後續服務是否充足？郝淑蕙表示，許多人買保險總是存在著人情因素，在花錢買了保險，卻買了一堆不符合個人需求的保單，等事故發生時才發現，沒有一張可以獲得理賠。
#@1@#在面對標榜保本及高獲利的商品背後，郝淑蕙及徐靜慧提醒投資人須了解以下6大潛藏的風險，避免延伸後續糾紛：盲點1 到期前不保本：通常大家一聽「保本」，就會認為是像存款一樣沒有任何風險，且可以隨時提領出來，但很多保本型的商品其實是「到期」才會保本。也就是說，若還沒到期就想把錢領出來，是可能會有損失的，且損失的可能不只是利息而已，所以在投資前一定要先進行了解，並考慮清楚。盲點2 手續費或各項附加費用：投資保本型商品不像銀行定存不收額外費用，通常都會有各式各樣的附加費用，像是手續費、交易費、管理費、保管費等，甚至還有稅負的問題，這些在投資前也要先問清楚才行。盲點3 匯率風險：現在有很多民眾想要利差、匯差兩頭賺，而投資外幣定存，但匯率也是會波動的，所以也要注意一下該國貨幣的保值性，以及匯率變動的部分，以免匯差損把好不容易賺來的利息都吃掉了。盲點4 是否真的保證保本：要注意有些金融商品名義上號稱是保本型商品，但是事實上真的可以保本嗎？答案是「不一定！」像有些高利債券是「保息不保本」，選擇類似高利債券的投資人，最好是可以承擔一些本金風險，來換取高利息的投資人才適合；另外，投資型保單、基金、債券等，盈虧都要自負，因此就算是穩健保守型的商品，也不一定100％保本，這點也是很多民眾常忽略的。盲點5 目的不同選擇不同：假設民眾有7~10年長期的閒錢資金，在低利率時代，除了保本外，也想賭看看是否能有連結標的參與獲利的機會。如果是買投資型保險商品，首先要判斷是否有保障的需求，投資型保單及傳統型保險一樣都有保障的功能，假使投資的目的是為了將投資成果反映在保額的增加上，最後回饋給受益人，那麼就適合用投資型保單來連結保本商品。再者，需考慮如果中途可能要用到資金，投資型保單可以質借，而不需要贖回所連結的部分，至於質借金額，每家保險公司規定不同，投資前要多加比較。盲點6 是否有節稅效果：很多民眾藉由投資工具達到節稅目的。所謂定額免稅的投資工具，是指銀行定存利息全年超過27萬元以上的所得，必須合併計入個人綜合所得課稅；而國內和海外基金的收益，也預計自民國99年計入最低稅負制；投資型保單連結投資的金融商品項目，行政院賦稅改革委員會7月24日決議，投資所得部分要課綜所稅，這些也都是消費者必須要特別注意的要素。
