Computex後，理周投研部看好飛宏、可成、禾瑞亞及詩肯等中小型個股表現。進入第2季的電子業五窮六絕出貨淡季，然在Computex以及美國E3電玩展加持下，消費性電子產品零組件龍頭供應商股價不墜。另外，法人認為，IC設計族群的傳統旺季在第2季，今(2011)年可望維持旺季效應。Computex熱鬧落幕，其中平板電腦及智慧型手機為各家筆電及手機大廠兵家必爭之地，今年電子族群仍持續聚焦平板電腦及智慧型手機相關供應鏈業者。其中光學鏡頭龍頭大立光(3008)及觸控面板龍頭TPK(3673，電腦展後股價表現亮眼，持續向千元關卡叩關，TPK股價最高來到936元，而大立光氣勢如虹，電腦展前一度衝向995元。英特爾新筆電供應鏈受惠另外，英特爾祭出售價1000美元的超輕薄筆電Ultrabook迎戰平板電腦大軍。相關受惠廠商，包括固態硬碟(SSD)、USB 3.0及Thunderbolt高速傳輸介面、整合型電源管理IC、感測元件、微機電(MEMS)等供應商將成為主要受惠族群。USB 3.0概念股，包括智原(3035)、創惟(6104)、安國(8054)、旺玖(6233)等；Thunderbolt概念股包括聯鈞(3450)、正崴(2392)；SSD概念股包括安國、群聯(8299)等。理周投研部則選出平板電腦、智慧型手機及超輕薄筆電概念族群個股，看好電源供應器業者飛宏(2457)、機殼廠可成(2474)、觸控IC廠禾瑞亞(3556)。另外，通路業者詩肯(6195)股價持續創新高，值得留意。法人認為，IC設計族群，在短線上有傳統旺季、高殖利率、低本益比題材，另外，長線則有智慧型手機及平板電腦題材。在高殖利率部分，新唐(4919)、盛群(6202)、松翰(5471)等今年營運維持5~10％穩健表現，往年股利政策多為發放90％現金股利，殖利率皆達8％。另外，就整體IC設計產業而言，法人表示，由於去(2010)年第3季營運動能轉弱，經過近一年的休息整理，法人認為IC設計跌深落底機會大，從季增率及年增率來看，第3季營收成長幅度將優於晶圓代工廠，預估產業平均水準約較前一季有10％的季增率。禾瑞亞6月營收為觀察重點觸控IC業者禾瑞亞主攻非蘋果平板電腦客戶，營收連續創新高後，3日公布5月自結財報中止創新高，營收較前月減少16.53％，僅1.14億元，端午節連假後開盤首日一開盤股價旋即反映，打入跌停且一路鎖死。然法人看好，7月新機種平板電腦可望放量出貨，推估6月下游客戶拉貨旺季，因此6月營收是否續強將為觀察重點之一，靜待出現谷底反彈訊號，再伺機進場。另外，筆電廠紛投入平板電腦市場，平板電腦相關IC供應商，除禾瑞亞外，還包括義隆(2458)、聯陽(3014)、矽創(8016)、偉詮電(2436)、迅杰(6243)等。此外，晶片大廠英特爾積極跨入通訊市場，推出多媒體電話(multi media phone)解決方案，市場傳出挑中禾瑞亞為合作夥伴，將由禾瑞亞獨家供應觸控晶片，法人認為，禾瑞亞可能為開發前的意見團隊成員之一，然而進入實際量產階段時，供應商孰能勝出仍有變數，建議留意後續發展。法人認為，觸控面板風潮已由智慧型手機延伸至平板電腦，未來更將再延伸至一般功能手機(Feature phone)，觸控面板需求將持續成長。由於去年主要觸控IC供應商仍以國外業者為主，今年在中尺寸面板布局的禾瑞亞已正式量產。另外，奕力(3598)、矽創等業者在智慧型手機品牌及白牌客戶則有所斬獲，營運翻轉可期，然需注意中國大陸打山寨效應。法人觀察，由於禾瑞亞營收淡旺季效應明顯，且股本規模小，股價波動大，投機意味濃厚，為投資客偏好操作標的，適合短線操作，建議逢低買進。在智慧型手機2大龍頭的蘋果及宏達電(2498)等客戶加持下，機殼廠可成5月產能持續滿載，單月營收創下歷史新高。受惠金屬機殼在智慧型手機占比提高，可成營運成長動能佳。可成5月營收創新高可成5月合併營收29.89億元，較上月成長11.28％，較去年同期成長68.11％，成長動能主要來自智慧型手機訂單出貨；累計1~5月集團營收127.73億元，較去年同期成長80.16％。可成的蘋果色彩濃厚，除了和應華(5392)、鴻準(2354)並列為iPad 2機殼3大供應商外，蘋果一體成型的超輕薄筆電機殼也是由可成供應，新款MacBook Air預計將在6月底上市，可望持續推升可成業績成長動能。外資認為，隨英特爾陣營也推出超輕薄筆電，在打出價格政策的激勵下，有利Ultrabook市場推展，可望推升一體成型機殼出貨成長動能。法人認為，一體成型機殼受市場青睞，可望成為未來筆電及智慧型手機主流規格。受惠第2季新款筆電、智慧型手機出貨成長，加上平板電腦開始鋪貨，可成第2季營收成長動能強勁，預估將較第1季成長15％。預估今年合併營收達347.01億元，EPS 12.85元。1日可成股價創下今年新高紀錄達199元，隔日股價壓回整理，成交量達2萬6千多張，7日投信及自營商合計賣超600張，然券商及主力合計買超1700多張。從籌碼面來看，外資持股比重近5成，董監持股僅不到2成。另外，在轉投資部分，可成旗下LED磊晶廠光鋐在5月底提出上櫃申請，預計最快年底可通過，去年光鋐每股賺進2.77元，光鋐掛牌後，可成具有潛在投資利益，值得留意。電源供應器飛宏，主攻非蘋果的智慧型手機客戶。今年第1季EPS 1.67元，毛利率達27.97％，超越電源供應器龍頭廠台達電(2308)的1.3元，再加上日前飛宏公告處分JKYaming股票，處分利益為1.86億元，法人推估，可望貢獻每股獲利0.68元，有利於第2季EPS。法人預估，第2季EPS有2元以上實力。飛宏EPS Q2挑戰2元飛宏股價近期回檔整理，呈現量縮整理格局，9日K值為62.91，D值為62.88，KD趨勢向上，法人建議多方續抱。蘋果智慧型手機電源供應器主要供應商為台達電，而飛宏的客戶包括智慧型手機大廠包括宏達電、RIM、摩托羅拉等業者。隨今年智慧型手機市場滲透率持續升高，飛宏營運可期。另外，在新產品布局部分，看好明(2012)年LED照明起飛商機，電源供應器業者紛紛跨足LED照明市場，包括電源供應器龍頭廠台達電、光寶科(2301)及康舒(6282)。飛宏也積極跨足LED照明產品，已順利切入歐洲、美國以及日本市場，有利未來業績成長動能。詩肯股權集中家具通路業者詩肯前身為旭展電子，主要為電子零組件通路商，旗下產品線包括主機板、多媒體及系統周邊產業、網路及通訊產業、工業電子產業及消費性產業，去年6月25日新加坡家具商詩肯柚木介入公司經營層，正式更名為詩肯股份有限公司，轉型為台灣第一家掛牌的家具連鎖門市，主要營業項目為家具、寢具、廚房器具、裝設品批發業及零售業之業務，主要營收來自台灣，營收比重達6成以上。詩肯股價在5月初發動後，從44元狂飆到67.6元，創波段新高，呈現類似工具機類股上銀(2049)飆股走勢。上周五股價壓回，獲利了結賣壓出籠，7日呈現量縮整理格局。 從籌碼面來看，詩肯籌碼集中，外資持股近5成，董監持股近4成，合計近9成。從KD值看來，9日K值77.42， D值68.42，KD趨勢向上。詩肯近期公告，財務主管及代理發言人異動，異動原因為公司組織調整。
