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供應鏈進補47361' />
行動裝置品牌業者積極搭配４Ｇ ＬＴＥ功能，迫使電信營運商加緊投入布局，網通相關供應鏈今年預期受惠大。今(二○一二)年二月西班牙通訊大展(ＭＷＣ)與蘋果(Apple)三月推出New iPad，都同時鎖定４Ｇ ＬＴＥ為發展趨勢，顯示行動裝置在資料下載、傳輸量變大的消費需求下，需仰賴更高速無線頻寬普及，也因此網通相關供應鏈是否因此大受惠，激勵營收與獲利大幅成長，股價進而有所表現，是個值得探討的課題。事實上，就在New iPad登場時，市場即出現兩派不同看法，其一是即使行動裝置全部朝向４Ｇ ＬＴＥ趨勢方向走，但最終能否激盪出強勢買氣，必須視末端電信業的軟硬體設備環境是否已完善，才能大舉吸引消費者購買。不過，看起來電信業對於進入４Ｇ尚未完全準備好，光是在硬體投資上就還有很大距離，所以這項行動裝置的配備功能，只能說是象徵性大於實質性。４Ｇ元年 半導體、網通受惠但也有業者認為，這是品牌產品業者推波助瀾要求電信業加快建置４Ｇ ＬＴＥ的策略手段，有機會讓４Ｇ今年大爆發。但不管如何，總歸來看，平板或筆記型電腦也好，高階智慧型手機也好，若全數配備４Ｇ功能，台廠供應鏈主要受惠者為半導體、ＩＣ設計以及網通業者，當然電信業加速建置４Ｇ環境，對光纖供應鏈也有很大助益。根據法人指出，去年搭配ＬＴＥ智慧型手機在北美市場頗受歡迎，今年日本、韓國甚至中國大陸都積極釋出頻譜與執照，將大舉激勵ＬＴＥ市場的蓬勃發展，若再加上平板電腦的助攻，各品牌ＬＴＥ高階智慧型手機與平板電腦將如雨後春筍般出現。當然談到４Ｇ，又必須將兩種規格WiMAX與ＬＴＥ闡述一番，先前台廠在政府與英特爾(Intel)合作下，積極以WiMAX技術規格為重點推動，之後雖然英特爾撤出，幸好台廠供應鏈兩種規格都有布局，不致顧此失彼。WiMAX與ＬＴＥ的點對點傳輸速度與覆蓋範圍各有環境優劣，因此有些地區適合建置WiMAX，有些則適合建置ＬＴＥ。以二○一○年來看，全球已有二六○個營運商建置WiMAX，而ＬＴＥ僅十五個營運商投入，估至今年WiMAX用戶數將達一．三三億戶，而ＬＴＥ至二○一四年僅一．○九億戶。不過，由於美國與中國大陸均採用ＬＴＥ規格，加上全球品牌業者也傾向採用ＬＴＥ，因此ＬＴＥ有機會竄起，成為主流規格。網通類股業績具高成長性台廠供應鏈兩邊壓寶，且業界認為，未來兩種規格一定會匯流，甚至整合行動產品在單一晶片中，而受惠供應鏈如前述。若僅限在網通供應鏈，從晶片的聯發科(2454)，到營運商設備端的合勤(2391)、正文(4906)、無線寬頻頭端設備的台揚(2314)、中磊(5388)以及啟碁(6285)，再到品牌業者包括宏碁(2353)、華碩(2357)與宏達電(2498)等。理周投研部此次針對年報公布之際，從第一象限也就是連續二年獲利與ＥＰＳ呈現成長的個股，甚至法人預估今年還會持續成長者，其中，歸納出網通類股占有頗大比重，例如專注經營手機零售銷售通路布局，為中華電信(2412)子公司的獨家手機銷售通路商的神腦(2450)，以及重壓ＬＴＥ規格的中磊(5388)等。神腦前年稅後ＥＰＳ四．七八元，年增率一八％，去年五．四元，年增率一二．九七％，今年大陸展店積極，法人估全年ＥＰＳ仍有一五％以上增長幅度。另外，中磊去年稅後獲利五．八億元，年增八五％，ＥＰＳ三．二元，來自歐美與中國大陸客戶訂單挹注，二月營收創新高，首季業績表現亮麗，法人估ＥＰＳ三．八元，歷史本益比有到十五倍機會，因此股價可上看五十七元。
