中國過去數年的經濟成長幅度飛快，但在快速發展的過程中亦不免出現停滯；有鑑於歐美國家景氣穩健復甦，未來投資人的方向也應將重新布局。雖然市場對於未來的經濟環境依舊存在疑慮，並且對未來的產業情勢看法也過度悲觀，但觀察電子業上游業者八月份表現並未如想像中的差，雖然有部分是受惠於台幣匯率貶值的挹注，但整體表現仍在市場的預期之上。去化進度佳 電子業復甦可期半導體封測與ＩＣ設計產業，八月營收月成長的企業是多過於月衰退的企業，這個結果可視為一個正面的跡象。由於上游產業能夠即時反映終端需求，因此若這些產業表現亮眼，代表市場的庫存已持續去化，並且去化進度良好，情勢並未如市場所預期那樣悲觀。就目前所知的情況而言，大部分的電子企業預估，第三季營收相較於第二季依舊有成長的表現，因此儘管目前整體的產業環境仍面臨嚴峻挑戰，且對電子業來說，受到去年營收基期太高的影響，今年整體營收較去年出現衰退，應該無法避免，不過若以台股電子類股指數來看，指數現階段比起去年已修正了相當大的幅度，若以八月份指數落底觀察，已有超過二○％的修正幅度，代表著股價已大致反映年營收衰退的預期。ＮＢ、ＭＢ、生技產業可望回溫眾所矚目的蘋果(Apple)產品發表會，推出了新一代的iPhone 6S和iPad Pro，在符合外界所想像的規格與功能，且並無甚多的驚喜之下，股價也出現雷聲大雨點小的反應，因而在一片平淡無奇當中，蘋概股已逐漸失去光芒。根據歷史經驗，蘋概股股價走勢往往與首周銷售數字，以及後續零組件上修狀況呈現正相關，所以在iPhone後續訂單難以大幅成長的情況，並且優於預期的機會不高，將難以出現上修的情況下，建議蘋概股進入營收高峰時應逢高減碼，靜待新品實際上市後之銷售狀況，再做定奪。反倒是過去一段時間以來，受到市場冷落的筆記型電腦(ＮＢ)以及主機板(ＭＢ)產業，又開始露出曙光。由於Intel所推出第六代的處理器Skylake終於發表，也讓市場對於過去評價甚低的ＮＢ產業又重新受到矚目。雖然Skylake上市後，引發換機潮的想像，但由於桌上型電腦(ＤＴ)在經歷了二○一四年的企業換機潮後，比較難再有出色的表現，因此部分體質良好的ＮＢ零組件，以及ＭＢ企業的營運，將較有明顯回溫的機會。另一方面，雖然生技產業已經沉寂多時，且受到稅制改革造成本土資金外流，以及基亞事件的影響，使得生技產業的股價受到壓抑，但適逢總統大選前，執政黨對於證所稅的態度已出現大幅轉變，若未來稅制調整能夠令本土大戶資金重新回流台灣，那麼生技產業股價的榮景仍是可以期待。近期可發現生技類股的股價表現已經開始出現些許回升，並且有整體族群齊發的態勢，在類股的股價修正長達一年之後，必定有遭到錯殺的標的，此時料可回升到應有的評價。蹺蹺板效應 歐美市場重領風騷中國過去數年的經濟成長幅度飛快，成為全球最有成長性的國家，但在快速發展的過程中出現停滯，亦不免教人捏一把冷汗。有鑑於歐美國家景氣穩健復甦，未來經濟發展的領頭羊將回到過去由歐美國家所帶領的局面，故當中國光環不再後，歐美國家在這個經濟情勢的蹺蹺板上，或將重新取得平衡，投資方向也應將重新布局才是。
