2008年9月金融浩劫後，美國投資銀行走入歷史，美國保險業龍頭AIG亦因籌資困難而遭政府接管。股市受金融市場動盪影響到10月仍持續未解。受此影響，近一季以來股票基金跌幅多在一、兩成以上，而逆勢走揚的除了表現低波動的全球高評等債券外，過去鮮少被注意到的「日圓債券基金」表現驚人，成為這波金融海嘯衝擊下的最大受惠者。自2006年以來，金融市場開始流行「利差交易」，透過「借入低融資成本的資產、投資於高收益率的資產」以套利，在該運作模式下，投資人得以幾近於零的成本取得資金，以投資其他如歐元、澳幣等高利率貨幣，賺取其中利息差。日本由於長年維持低利率政策，日圓因而成為多數機構法人及國際投資者的借貸首選，借入日圓的利差交易盛行，對日圓價值形成壓力。次貸風波爆發以來，全球股市波動幅度持續擴大；在投資人風險趨避意識大為提升下，越來越多投資者選擇了結手中部位，換回日圓、償還貸款。在資金回流日本下，不僅支撐日圓兌主要貨幣走強，日圓更是近一個月對美元走強的唯一貨幣。日圓上漲，不僅促使投資人轉而持有日幣，更吸引資金湧向日本債市，推升日圓債券價格。
#@1@#龐大的公共負債規模，過去15年來一直是日本政府背上的芒刺。在鉅額債務因素的影響下，國際信評機構穆迪(Moody's)自1998年起，便以日本政府因大量舉債為由，四度調降日本的債信評等至A2水準，使日本債信評等在已開發國家中長期處於較後段地位。然而，自2007年9月起，日本政府集中全力處理政府債務問題，不僅透過削減支出來降低公共負債，並承諾將於2011年之前達到預算平衡目標，以減少整體國家債務。穆迪因預期官方將持續致力於強化財政，以及通貨緊縮情況逐漸獲得改善，繼2007年10月將日本長期本國貨幣債信評等調高後，再度於今年7月調升其債信評等。短短一年中獲得兩次升等，顯示日債前景與安全性已獲專業機構肯定。由於金融風波未獲平息，加上全球景氣持續走疲，使得未來股市表現仍不穩定，提高投資人對固定收益資產的偏好，兼具高評等及匯率利得的日債基金因此成為投資焦點。由於台灣的日債基金多以投資高信評等級的日本政府公債為主，建議保守穩健的投資人將其納入核心持股，以提升資產穩定度。
