網通大廠啟碁(6285)繼公布第三季財報優於市場後，法人對該公司固定無線接取(FWA)的歐美市場銷售持續看好，估第四季業績表現樂觀，再度調升今年每股稅後淨利(EPS)9.8元，並預估明年EPS達 12.5元，給予15倍本益比計，股價可上看185元目標價。個股今(13)日上漲11.5元至167元，成交量達4.66萬張。
本刊於8月中旬即有報導啟碁布局低軌衛星、充電樁以及5G固定無線接取(FWA)有成，第二季低軌衛星與5G FWA客戶穩定挹注業績，每股稅後獲利(EPS)2.34元，下半年充電樁產品開始量產，可以彌補上半年車用產品因車廠降價促銷而衰退，三箭齊發股價欲小不易，法人更將全年EPS由7.9元，調高至8.6元，當時股價僅124元，現今已漲至167元，漲幅高達34.68%。
啟碁第三季不僅本業業績轉強再有匯兌收益，獲利達14.12億元、EPS 3.31元創新高外也優於市場預期，法人指出，第四季包括低軌衛星與FWA歐美市場需求依舊強勁，毛利率會因營收擴大而提升，因此全年EPS有機會再度調高至9.8元，2024年仍以低軌衛星與FWA為業績成長動能，充電樁會因汽車銷售情況而有不確定因素，毛利率應可維持在13%至14%，EPS可達12.5元。
理周投研部表示，啟碁近日股價已創新高，量能不減，技術線型相當漂亮，因目前進入年底，股價看其未來性，若以前述2024年EPS 12.5元，給予15倍本益比計，應可上看185元。
啟碁低軌衛星地面路由器上半年用戶數達160萬戶，全年估可達250萬戶，激勵第二季網通產品線營收年增13%，第三季持續增加；5G FWA用戶數也持續朝目標前進，營收逐季增長；另外，啟碁過去車用產品占營收比重達30%，但受車廠降價促銷影響，第二營收季減3%，充電樁產品則彌補了這部份業績。
啟碁過去4年現金股利發放率都在60%以上，殖利率平均在3.68%至5.41%，今年法人機構預估每股獲利在9.8元，按過去該公司現金股利發放率平均在65%，估配息6.37元。
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