每年到了12月聖誕節之前，都會特別關注聯準會的動態...
重要的倒不是當月的利率調整，而是聯準會主對明年度的利率展望!
就像這次12/14聯準會主席包爾演說，從之前的降息言之過早改口...變成2024改為降息3碼!
若以聯準會降息一次調降1碼，推算最快降息時間為2024年的第四季...
回顧2023年美國利率決議，停止升息階段最快時間是9/21日的那次會議，
最主要停止升息，必須是這次利率結果與前一次做比較，才能得知是否停止?
甚至更嚴格認定停止升息，是在11/2日的那次會議...
因為6/15日原本有維持利率不動，結果7/27日又往上調升1碼的前例。
那麼為何要算何時停止升息?
其實還是回歸到重點，停止升息才會漲? 還是等到真的降息才漲?
我以美債20年ETF為例，圖中舉例為元大美債20年。(國泰美債20年與富邦美債20年相近)
我把最近一季美利率會議時間標示在圖中，分別是9/21、11/2與12/14
元大美債20年自9月利率決策後仍持續向下探低，最低27.2元。
到了11/2日確定停止升息後，價格站上月均線，同時伴隨3大現象...
1.成交量放大。
2.外資買超力道。
3.持股400張以上增加。
自11/2日後價格走勢緩步走高，12/14更一口氣跳漲2.13%
實際上開始降息沒有? 還沒! 最快2024年第4季...
但是美債ETF價格有沒有漲? 自低點已經漲了15.5%
為何會如此? 主要反映預期心理調整...
也就是說，目前的漲幅很可能就已經包含降息3碼的預期心理!
等到真的降息時機到了，反而容易呈現利多出盡狀態。
所以現在1張3萬多新台幣追美債ETF來的及嗎? 得小心追在隱含預期心理的高價!
除非明年降息力度又擴大，否則追美債ETF容易產生追高套牢現象!
另外若以債券債息穩定的特性來看，元大美債20年每季配息約0.29元
在低檔買(27.2元)與高檔買(31.42元)，年化現金殖利率分別是4.26%與3.69%
你會發現，成本價買的越高，現金殖利率效益就越差!
因此追價買美債ETF的結果，短期價差高檔空間有限，長期則是殖利率表現差!
除非你手上有千萬以上資金(400張以上大戶)，能夠接受利差變小的結果...也就是本大利小利不小。
否則以小資金用來追美債ETF，利潤真的容易越縮越小...
相比於花3萬元追美債ETF，若用這筆資金投資自己學主動交易，效益大不同!
若樂觀假設美債ETF還能再漲20%，3萬x20%就價差而言金額也就是6千元新台幣。
若你學會主動交易技巧，以老漁夫社團為例...
老漁夫社團的專長在台指期當沖交易。
利用技術指標，統計並衍生出捕魚四式與轉折K棒的當沖交易方法!
堅持原則，每天只當沖交易1~2趟，每趟目標僅賺20點且達到目標收工。
無須理會國際利多利空，因此沒有跳空風險! 每天雖然賺不多但是穩定易達標!
這樣逐日累積下來，積小成多...1個月積累目標就是以5萬為標準!
平均每月若是獲利5萬，這就相當於1200萬本金，殖利率5%的存股效果。
所需要準備的資金量，以小台指做當沖，保證金減半最低保證金僅需20875元新台幣。
這就滿足小資金入市、同一套資金+同一套方法，不斷從市場中提款變現的目的。
老漁夫的台指期當沖的另一項優勢，在於簡單易學易複製。
因為指數期貨無須選股，只需要學會進場與出場操作技巧...
而在進場與出場訊號，你只要學會判斷進場，出場都是目標20點停損停利。
也就是就學習難度來說，可說是最容易，因為只需花別人一半心力。
軌道鞅選擇權當沖社團，主要教你找精準關鍵點，並在關鍵點出手!
用買進買權代替做多，買進賣權代替做空，並且做一日當沖。
你會發現這個社團成員的特色，就是追求短線翻倍單...
你可以看到圖中，有2倍單、3倍單、6倍單都有~
以6倍單為例，買進11月W5雙週選擇權，買權17400履約價，進場成本6.5點!
選擇權1點=50元新台幣，也就是說權利金只需325元!
對於主動交易的入門門檻真的相當低。
軌道鞅的選擇權當沖另外一項優勢在於...
雙周選每周三進行結算，每當靠近結算時，價格對波動的敏感度會大增!
也就是說，每周二、周三，容易讓翻倍單形成的機會大增!
本金3萬元即便是分批押注，在翻倍的效果之下，獲利很容易超過6千元~
重點是這種翻倍現象，在雙周選擇權周周結算制度下，每周都有機會發生!
因此與其追高美債ETF，透過學習投資自己，主動交易所創造出的現金流會高出許多。
另外一點是你所得到的成就感，是金錢無法衡量!
而且一旦你學會主動交易，往後的每一年都能重複不斷地創造收入。
周年慶多策略活動，提早為自己將來做準備。
今日文章以美債ETF作觀念比較，希望對您有所幫助!
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
