昇佳(6732)主要產品線為光學感測晶片，2023年營收貢獻度88%，毛利率位於25%~35%。國際品牌旗艦機種滲透率由2022年的30%，2023年提升至70%，預估2024年將達100%。理周投研部預估公司1Q24營收QOQ降幅低於5%，2Q24國際品牌平價系列機種接棒，2024年每股稅後盈餘為17.21元，目標價500元(本益比29倍計算)，建議買進
公司主要產品線為光學感測晶片，包括近接感測晶片(PS，主要功能為關屏防誤觸)、環境光感測晶片(ALS，主要功能為調節螢幕亮度)、色溫感測晶片(RGB，主要功能為調整螢幕色溫)及閃頻偵測晶片(Flicker detection sensors，主要功能為協助消除光源物理閃爍)。
4Q23營收13.51億元(QOQ+12%、YOY+69%)，主因中國智慧型手機回補庫存，毛利率略降0.4個百分點為29.2%、營業利益率提升0.6個百分點為15.8%。業外受匯兌影響，稅後淨利2.03億元，EPS 4.15元。2023 年營收45.43億元YOY+13%，國際品牌客戶YOY成長近30%。毛利率受價格競爭影響，降9.9個百分點為28.9%，稅後淨利6.76億元，EPS 13.81元。
展望2024年，法人預估1Q24為國際手機品牌旗艦機種拉貨高峰，預估1Q24營收QOQ降幅低於5%。2Q24國際品牌平價系列機種接棒，預估營收QOQ持平，2024 EPS預估為17.21元，目前本益比約24倍，給予目標價500元，建議買進。
