台股大盤今日開高後震盪走低，終場下跌115.9點，成交量4,808億元，AI股全面下挫，散熱大廠奇鋐(3017)盤中更被摜至跌停板567元，理周投研部表示，微軟(Micsoft)與臉書(Meta)本週將公布上季財報，市場預期兩大廠獲利將高於預期，有機會重新帶動奇鋐股價再度轉強。
法人指出，臉書因裁員市場預期上季獲利將有亮麗表現，市場估季增長率高達90%，且新推出的AI Llama3模型備受市場矚目；微軟則有AI旗鑑產品Copilot與雲端業務Azure的業積動能，獲利年增率有兩位數成長，本週將公布財報表現。
微軟有意於2025年建置1.5萬櫃GB200機櫃，臉書約有5,000櫃，而奇鋐是兩大廠主要供應廠，除水冷板模組與風扇門外，也供應內部歧管與機箱等，估通用型伺服器每機櫃水冷板模組1.5萬至2萬美元，AI伺服器則高達2.5萬至3.5萬美元。
理周投研部指出，奇鋐股價今日慘遭空頭摜壓下跌63元至跌停567元，成交量1.89萬張，第一季營收季減8%，但市場預估因產品組合優化，毛利率可望季增，此波高點來到680元新高，現回檔修正實屬合理，雖跌破月線，但短線若能快速站回後市仍有轉強機會。
法人表示，水冷板模組將為主要營收來源，而奇鋐將陸續擴張中國大陸與越南廠產能以滿足市場需求，2024年越南月產能6.5萬套、中國大陸5萬套，未來更將擴充至越南26.5萬套、中國大陸10萬套，該公司目前有70個水冷專案進行新產品導入量產(NPI)階段，預計下半年會開始出貨，另外，熱板結合熱管(3D VC)水冷設計也已經打入輝達(NVIDIA)B100供應鏈，由越南廠擴充產線支應，產能預計從第一季的400K至第二季能提高至2倍。
理周投研部表示，隨著產品出貨量的增加，預計今年營收年增20%，毛利率也可增加3個百分點至24%，今年估每股稅後淨利(EPS)19元，明年則有挑戰23.5元的機會，以兩年平均EPS 21元，平均本益比短線給予29倍計，短線目標價上看609元，建議投資人採530元至605元區間操作。
另一值得注意的是，奇鋐產品線相當齊全，散熱產品營收占比今年可望超過50%達54%、折疊智慧型手機占比10%，估今年整體營收年增6%，其轉投資專注折疊手機軸承的富世達(6805)在中國大陸折疊手機持續熱銷情形下，也有大幅挹注獲利表現的機會。
