輝達GTC大會登場，執行長黃仁勳在會中介紹了輝達下一代AI晶片 Blackwell Ultra、超級晶片GB300和下一代AI加速器Rubin晶片。黃仁勳並在大會中宣布攜手台積電(2330)、鴻海(2317)、日月光投控(3711)旗下矽品及波若威(3163)等台廠，推出Spectrum-X及Quantum-X矽光子共同封裝光學(CPO)網路交換器。
GB300如外界預期出現，但今(19)日散熱大廠奇鋐(3017)卻大跌近半根跌停板，原因可能會是CPO的應用。CPO技術是將光學元件與ASIC封裝在一起，預期將提高單位面積的功率，導致散熱需求。雖然CPO可能增加局部散熱壓力，但它也能減少SerDes(串行解串器)功耗，降低整體能耗，有助於減少發熱。
CPO減少發熱的說法讓原本就處於弱勢的散熱雙雄又再一次被打壓，雙鴻(3324)大跌3.23%而奇鋐(3017)大跌5.14%，不過要注意的是，股票有人賣有人撿才會構成成交條件，所以還是要看籌碼面，近期可看出奇鋐是投信連買的狀態，但外資大砍；而雙鴻則是外資連續小賣，投信小買的趨勢。內外資看法不一致，但表示散熱還是有它的需求與市場存在，畢竟CPO還是未來的發展重心，GB300對散熱的需求依然龐大，因此可趁股價大幅修正時伺機進場。
觀察基本面，奇鋐024年合併營收717.61億元，年增21.23％，寫歷年來新高，毛利率再往上攀高達23.5％；稅後純益82億元，年增54.7％，每股稅後純益（EPS）21.21元，年增50.3％，不但超越歷年紀錄，也是首度年度賺回二股本，主要是AI伺服器市場強勁需求及水冷散熱滲透率提升，加上產品組合持續改善而創出佳績。
而雙鴻2024全年稅後淨利達18.92億元，年增53.65%，每股盈餘21.23元，創下歷史新高；其中，第四季稅後淨利4.67億元，季增17.34%、年增108.48%，每股盈餘5.18元，為歷年第三高紀錄。
這兩間散熱指標廠商去年都受惠GB200散熱需求大賺，今年可望又會受惠GB300更多的散熱需求讓獲利持續邁向新高。
▲雙鴻(3324)
▲奇鋐(3017)
