美國股市在週二（6月9日）經歷震盪，科技股和半導體類股領跌，其中那斯達克綜合指數下跌0.97%，標普500指數也下挫0.26%。道瓊工業平均指數則小幅上漲0.17%，顯示市場情緒分歧。這波跌勢主要受到中東地緣政治緊張、市場對人工智慧（AI）類股估值過高的疑慮，以及美國銀行發出的市場風險警訊等多重因素影響。
中東局勢升溫與油價波動
地緣政治緊張是引發市場波動的主要原因之一。週一，美國總統川普曾表示，美國與伊朗「非常接近達成一項有利的協議」，這一度帶動市場樂觀情緒，油價也應聲回落。然而，川普週二稍晚改口指出，美國「必須回應」伊朗擊落一架美國軍用攻擊直升機的行動，此番言論隨即導致股市早盤的漲幅蒸發。在紐約證券交易所收盤後，美國中央司令部更宣布對伊朗採取報復性攻擊行動，再度加劇中東局勢。儘管美國能源部長克里斯·賴特（Chris Wright）日前表示，荷莫茲海峽的通行量和原油運輸量正在恢復並預計將持續增加，但受中東情勢影響，布蘭特原油期貨價格仍從盤中低點每桶89美元反彈至92美元，凸顯市場對能源供應的擔憂。
伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格齊（Abbas Araghchi）透過社群平台X（前身為Twitter）表示，外國軍事力量若靠近伊朗領土，始終面臨人為失誤、意外事故或捲入衝突的風險，並稱「最好的解決方案是他們離開（伊朗領土周邊）」。市場擔憂，若美國進一步採取軍事行動，且伊朗將其解讀為違反停火協議，恐導致中東和談再次生變。
科技股面臨AI泡沫疑慮與IPO資金排擠
半導體類股在此波修正中首當其衝。iShares Semiconductor ETF（交易所買賣基金，一種追蹤特定指數表現的投資工具）週二下跌1%，而費城半導體指數也下跌1.9%。個股方面，邁威爾科技（Marvell Technology）股價下跌14%，美光科技（Micron Technology）下跌約8%，博通（Broadcom）、蘋果（Apple）、英特爾（Intel）和AMD股價均下跌3%或更多。這些晶片股在去年底曾引領漲勢，但在上週已出現一波跌勢，顯示投資人對AI驅動的半導體漲勢是否過度感到擔憂。博通公司先前維持其AI營收預估不變，並未上調，也加劇了市場對AI股「泡沫化」的疑慮。
此外，大型AI公司和太空探索科技公司即將進行首次公開募股（IPO），也對市場資金流向產生影響。開放人工智慧（OpenAI）已於週一遞交機密IPO申請文件，而由伊隆·馬斯克（Elon Musk）創辦的太空X（SpaceX）預計將於週五（6月12日）上市。太空X估值高達1.75兆美元，有望創下史上最大規模IPO紀錄。路透社報導，太空X此次募資額可能達到2,500億美元，遠高於最初目標的750億美元。部分策略師認為，投資人可能正在出售現有的AI半導體股票，以籌措資金參與太空X的認購，導致科技股面臨資金排擠效應。
伊隆·馬斯克更透露，太空X已公開AI衛星「AI1」的設計藍圖，目標在明年底前於太空中部署每年1兆瓦（gigawatt）的AI運算能力，並樂觀表示在太空中設置AI基礎設施，將無需擔心散熱問題，且可在兩到三年內完成安裝。同時，人工智慧公司Anthropic也發表了其AI模型Claude Fable5，功能與其曾因擔憂濫用而撤回的Mythos模型相似，不過Claude Fable5加入了防堵安全和生物問題提示的機制。Google也為Anthropic提供約350億美元的「支付保證」，協助其在美國境內五個資料中心租賃高性能AI晶片，形同為Anthropic的巨額貸款提供信用擔保。
宏觀經濟指標影響深遠
宏觀經濟層面也傳出警訊。美國銀行（Bank of America）策略師Savita Subramanian警告客戶應鎖定獲利，指出該銀行用於預警熊市的20項指標中，已有70%被觸發，達到過去市場高峰時的水準。美國銀行指出，標普500指數在20項估值指標中，有17項顯示其估值偏高。此外，美國公債殖利率居高不下，也使得聯邦準備制度（聯準會）年內再次升息的可能性仍在，這對估值偏高的成長型股票構成壓力，因較高的殖利率會降低未來獲利的現值。
投資人正密切關注美國將於今日（6月10日）公布的5月份消費者物價指數（CPI）。市場預期，5月CPI年增率可能達到4%區間，這是自2023年5月以來首次，將有助於確認近期伊朗衝突和油價上漲對實際通膨的影響程度。
