美股 2022 年開紅盤四大指數齊揚,台股今早在台積電開盤狂拉之下,加上大立光、國巨、台達電 3 檔電子權值股也獲買盤追捧,帶動指數大漲 255.84 點,收在 18526.35 點全場最高,再創歷史新高,成交值 3251.12 億元,不過,大盤連續兩日大漲,但OTC指數(中小型股)卻連續兩日開高走低,顯然指數越漲越高,市場內資投資心態反而越來越保守。
對此倫元投顧分析師楊天迪認為,不外乎擔心主力趁大漲而落跑,其實這是過度杞人憂天了,可從大盤成交量並未超過4000億元的失控量得知,所謂主力落跑純粹是自己嚇自己,不過,比較值得注意的是,新年初始,引領盤面的主流已轉為「低基期類股」,台積電及大立光都屬於低基期個股(去2021年一整年股價都無動靜),昨(3)日大漲的MOSFET族群相對IC設計類股也是相對低基期,由此可知,元月行情將由產業有前景而股價經過拉回整理的類股成為焦點。
台積電近兩日的上漲帶動買盤轉進電子股,對此倫元投顧分析師胡楨宏表示,近期「拉積盤」一直上演,造成中小型股逆勢下跌居多,然而,台積電於01/04回補最後空方缺口643~650後,依照慣例,易出現多方攻擊力道減弱現象。
從產業面分析,楊天迪認為,被動元件的旺季為Q2、Q3,去年Q4是最壞狀況(稼動率降低),經過1個季度庫存調整後,今年第一季將穩定下來,雖然目前被動元件只能視為補漲,但因為最壞過去,故其安全性也增高。
因此台積電能否繼續向上挑戰,胡楨宏認為,短期內須視外資是否持續加碼來定奪,否則台積電於短線上,股價應暫作休息,而當台積電休息時,則中小型股反而有表現空間,因此現階段不宜頻頻換股,因資金流動快速,以守株待兔操作模式為主。
此外,楊天迪提到另一條主線在「台積供應鏈」,此處所講的台積鏈必須是波段漲幅不高者,有些已漲多了,例如帆宣(6196),如果成熟製程在去年大放異彩,則今年先進製程相關股就可能成為焦點,例如精材(3374)、閎康(3587)等;最後,車電當然是重中之重,只等大咖資金來發動了。
「台積電供應鏈相關個股,值得留意及觀察。」胡楨宏表示,半導體指標股法說會將率續登場,牽動資金進場布局半導體相關供應鏈。但股價短期內,雖無法立即看到,在台積電業績持續成長下,今年首季半導體產業有機會淡季不淡,並預期半導體法說會行情將支撐股市行情。
高盛上看台積電1035元,法人看好在半導體緊俏市況不變,對於台積電供應鏈族群眾多,應如何挑選?胡楨宏表示,首先,應避開去年12月中旬後,股價已出現波段上漲者,不宜追高搶進,反而股價經拉回整理,有築出短底者,可適時介入,例如高階SOC前端測試精測(6510),IC封裝測試精材(3374),其他設備訊得(6438)、盟立(2464),耗材光洋科(1785),再生晶圓昇陽半導體(8028),以上個股可留意甜蜜點浮現,並以波段操作來看待。