去年台股表現亮麗,全年台灣加權股價指數大漲3,486點,收18,218點,漲幅逾23.6%,連續三年交出雙位數漲幅,超牛的表現連帶讓買股成為全民運動,無形中推升台股基金規模屢創新高,只要投資人有參與其中,皆能獲利滿滿;但隨著2022年通膨、疫情、美國升息及地緣政治因素下,市場瀰漫著不確定氣氛,資金去留成了投資人內心最大疑慮。
台股元月震盪,台股基金買氣首當其衝,台股基金買氣出現下滑,根據投信投顧公會最新公布,元月台股基金的規模從去年底的4,155億元,下滑到3,806億元,月減8.4%,高於1月台灣加權股價指數下跌2.99%,同時間台股基金的定期定額人數,也從29.2萬人下滑到28.6萬人,顯示不少投資人先行退場或停扣。
面對股市波動難測,越來越多投資人會透過台股基金達到穩健獲利的效果,例如元大投信旗下台股基金為例,過去3年規模大增2.6倍、成長至553億元;根據投信投顧公會統計,去年10月台股基金總規模突破9,000億元後,短短兩個月又激增近千億元的規模,在去年12月總規模來到9,978億元,續創新高,即將挑戰1兆元的歷史大關。
根據cmoney資料統計,若是投資台股基金,近一年投資台股基金,績效排名來看前十名至少都有38%以上,如果投資抱持三年,台股基金績效報酬率也高達163%的亮麗表現。其中,新光台灣富貴台股基金表現更是搶眼,不管是一年或三年績效都是穩定增長。其中發現同一家投信發的基金,持股都很近似,例如統一投信的旗下兩檔基金,標的差不多,只是持股比例的差異,可以從十大持股中發現端倪,通常基金投資體質良好的股票,相對績效會不錯。
對此新光台灣富貴基金經理人南震杰表示,今年台股遇俄烏戰事、後有升息影響,後市重點仍是選股,以產業能見度來說,矽晶圓、ABF載板能見度都相當遠,預估2022矽晶圓與ABF載版供需缺口擴大,中長線投資成長潛力看好,另外,電子下游族群,則看好Server、電動車兩塊,加上利基型IC設計股,2022年預估電子股景氣能見度逐漸明朗,企業獲利預期仍維持在高檔水準,現階段俄烏戰爭對台股衝擊的最大影響已過,由於台股基本面仍佳,預估今年上半年台股仍有高點可期,建議投資人仍選擇台股基金佈局,透過基金投資團隊專業選股,掌握波動下的獲利機會,也是投資台股穩中求勝的一個好方法。
而近一年績效表現也不錯的台新台灣中小基金經理人吳繼先表示,美國與歐洲CPI與PPI創是歷史新高,天然氣與石油價格持續走高,FED 3月升息已成定局,因此,現階段對股市影響較大的還是聯準會的貨幣政策,估計俄羅斯入侵烏克蘭評估對台股影響為短期。通常股市在QE結束期間,會出現劇烈震盪,但因為整體GDP與企業獲利仍維持成長,所以加權指數年線會是最低防線,且隨著時間
進入2022年,年線位置會越墊越高,預期在17000點具強力支撐;另一方面,提前升息也有好處,3月正式升息之後,FED干擾等於利空出盡,將原本6月才利空出盡的時間點提前到3月,有利於台股於剩餘9個月的表現機會,建議可利用烏俄戰事不理性急跌時逢低布局。
吳繼先表示,第一季仍是處於FED緊縮期間,市場資金仍是存在撤出風險性資產,以及高PE的成長型科技類股的氛圍,震盪會加劇,台股目前是在「找低點」,待第一季落底後,搭配第二季各產業庫存調整結束,將有新一波波段行情可期待。投資方向上,可鎖定高成長與低基期,2022年能成長15%以上的產業個股已屬於高成長,看好高速傳輸IC/ASIC族群、晶圓代工族群、ABF載板族群;至於股價基期低,但獲利數字仍佳者具有補漲機會,看好航運類股、驅動IC族群,以及特殊利基型傳產,較能抵抗第一季中小型科技股的劇烈震盪。
而不論是一年或三年績效表現也不錯的安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,近期干擾市場主要包括:烏俄形勢動盪、美國聯準會升息節奏、後疫情產業供需形勢等是影響台股的負面因素、且仍待時間去化。隨著烏俄衝突升溫,市場擔憂對於電子業的影響部分,供需情勢改變料均對於價格與庫存調節有不利影響。
廖哲宏表示,儘管市場仍有通膨、油價及地緣政治風險等的干擾,且地緣政治情勢的變化,向來也是最難分析、且不易掌握的變數,但動盪的市場終究在變數逐步明朗或和緩之後,有望回歸基本面。基本上,整體科技產業目前狀況依舊健康,因此未來倘若地緣政治風險降溫,相信基本面依舊會主導整體股市動向。
俄烏戰事開打後,台股投資買點浮現,新光投信分析,歷年戰爭一旦發生,最大不確定利空出盡,對股市是絕佳佈局良機,目前台股評價面不貴,具高殖利率優勢,具世界級高競爭力產業,如半導體類股,不少好股「物美價廉」,中長線投資價值浮現。