升息不止，投資人該如何因應！2022年因應疫情、升息及通膨危機，物價指數上漲、房市買賣翻轉、股市重挫，全球資本市場震盪不安，面對40年來最大通膨的挑戰，如何在波動市場下找到新商機，資產配置該如何調整？
「升息的風險在於引發重度經濟衰退。」木星資產管理另類投資債券主管許銘凱(Mark Nash)表示，目前美國就業市場展現的韌性成為聯準會持續升息的靠山。今年5月到7月，美國總計新增120萬個就業人口，且光是7月就大增52.6萬人，接著又在8月增加31.5萬個就業人口。8月美國失業率僅有3.7%，雖然稍微高於7月寫下的3.5%，但是仍接近50年新低記錄。美國消費者物價指數通膨在6月寫下9.1%的40年新高紀錄，接著在7月（8.5%）與8月（8.3%）分別稍微降溫，但是美國通膨仍高得嚇人。現階段聯準會正面臨高通膨、低失業率的挑戰，光是微幅升息無法有效抑制通膨。
臺灣理財顧問認證協會理事長李長庚指出，現在資本市場動盪的原因有很多，其中大家感受比較深刻的是通膨，各國央行動用很多政策想把通膨壓下來，牽動這次通膨的原因有很多，如供應鏈調整與能源轉型所造成的結構性問題，不是短期間就可以解決的，而是需要透過政策與創新來緩和，也就是說，通膨沒有下來，各國央行為了壓制通膨所採取的升息作法，恐怕還要持續一段時間。
此外，較安全的貨幣，在持續升息過程中，通常會較佔便宜，如美元，美國升息幅度與速度相較其他國家來得高且快，先天上又是避險貨幣，結果就是美元指數突破歷史高點，所以短期內這種信評高、安全性高、有避險需求、又有升息空間的貨幣，除非貨幣政策方向出現改變，否則短期內升值的趨勢還會持續。
中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會理事長劉宗聖認為，永續發展議題可分為3個層面：一、法規與政策要求，從近期多項政策法規制定可看出，投信業已不單純是發行永續產品，公會也成立永續委員會，協助業者與政策接軌。二、國際趨勢，在各方努力下，台灣已是亞太區除日本外，僅次於中國的第二大ESG相關產品發行國，投資人也要對投資商品有一定的了解。三、執行層面，發行前投信有四大流程，投信未來也要培育更多永續專職人才，建立更多永續流程。
台CCIM台灣不動產投資協會理事長林知延表示，目前國內整體不動產投資信心是降低的，但從產別來看，旅館業之前受到疫情影響很大，在解封後的買賣熱度將會提升。
台灣金融分析專業人員協會理事長黃昭景表示，如果以股債作為投資組合來看，今年績效表現是1930年以來最差的，所以接下來績效往上走的機率是相對較高的。
許銘凱(Mark Nash)表示，為了成功對抗通膨，設法讓經濟活動降溫已成為必要之惡，且最終經濟陷入軟著陸或硬著陸，也將左右金融市場的表現。必須密切觀察勞動市場數據：勞力供給改善與職缺數目下降通常是經濟軟著陸的跡象；在此情境下，薪資成長將停滯，但不會導致失業人口大增。
一旦經濟陷入軟著陸，這就表示風險性資產的評價可能也已打底完成，屆時評價遭到低估的景氣循環型資產料將表現獲得加持。另一方面，倘若薪資水準居高不下，殖利率必須大幅攀升才能抑制通膨，屆時我們將面臨更加顯著的衰退風險－意即經濟硬著陸，風險性資產的評價也將大幅下跌。
「相信聯準會言出必行，預期美元將維持強勢表現。」許銘凱(Mark Nash)表示，預期因為能源進口價格高漲導致貿易收支惡化以及央行升息慢半拍的國家，將面臨貨幣持續貶值的壓力，日圓就是最好的例子。
儘管如此，預期最終所有已開發國家央行都會升息，已開發國家的債券殖利率將普遍走升。另一方面，信用市場的體質依舊脆弱。在眼前的環境下，或許新興市場有望表現相對較佳，但前提是實質殖利率必須夠高，且通膨獲得一定程度的控制。我們認為擁有高殖利率與貿易盈餘的新興國家，例如巴西、墨西哥、與印尼…應可展現相對投資吸引力。
中華民國退休基金協會理事長王儷玲表示，退休投資跟其他投資策略不同，建議選對標的，採取定期定額與低點買進方式，進行佈局。
