今年初在聯準會展開罕見的激烈升息下，美債殖利率創下數年新高，債市表現受到壓抑。然而隨著聯準會升息循環接近尾聲，明年全球央行可能放緩緊縮貨幣政策之際，現在債市佈局時機進入甜蜜點，可望創造資本利得與債息雙利的機會。
理周教育學苑講師郭俊宏表示2023年債市佈局宜採「先短後長」策略，他解釋，短天期債券對於利率敏感度低，且在經濟情勢前景不明、可能陷入衰退邊緣的狀況下，具有抗風險能力，因此會優先反彈。上半年可以先佈局短天期債券，長天期債的部分則待市場確認經濟走疲，等待復甦之際才有另一波行情。
郭俊宏提到，過去債券被做為穩健的投資標的，主要收穫來自債息。不過受惠於今年債券價格過度修正，現在進場，2023年就有創造資本利得的機會。他建議投資人可從債券型ETF著手投資優質公司債，例如績效穩定、表現出色的富邦A級公司債(00746B)。
值得留意的是，疫情期間許多企業營運受到波及，信用評等從投資等級債被調降至非投資等級債，這些體質佳的「墮落天使債」，也可望在明年優先迎來反彈的契機。郭俊宏建議投資人可以選擇基金或ETF進場布局，例如野村特別時機非投資等級債券基金、全球非投資等級債券ETF。
另外在新興市場債券的部分，郭俊宏表示應該先區別是主權債還是企業債，如果是主權債，同時又採非美元計價的話，就會受到美元匯率影響。從今年度來看，強勢美元使得新興市場貨幣普遍偏弱，帶動新興市場債券價格狂跌。不過明年聯準會升息即將觸頂，當強勢美元不再，新興市場債券壓力便有機會得到緩解。郭俊宏建議投資人可選擇短年期(3~5年)的債券型ETF或是債券型基金，例如規模大、流動性強的國泰5Y+新興債(00726B)，基金的部分像是鋒裕匯理基金新興市場債券。
長線投資人若要布建債券部位，則建議選擇債息穩定的標的。「阿福の投資馬拉松」臉書版主詹英哲近兩年投入富邦美債7-10(00695B)並在第四季聯準會宣布放緩升息步調後開始投入元大美債20年(00679B)，皆選擇長天期、高信評的債券為主，現在進場同樣能買在價格相對低檔區，並獲得較高的含息報酬，待利率反轉向下，同樣有一波價差行情。
