是新聞網 記者/林偉志
圖/unsplash
受美國利率政策反覆，加上地緣政治風險、通膨與企業獲利預期持續修正，全球金融市場正進入高波動階段，市場資金配置策略正出現明顯轉變，近期多重資產基金憑藉股、債等靈活配置與收益策略優勢，再次成為市場關注焦點。觀察最近一個月績效表現以「中國信託策略優利多重資產基金」報酬率15.97%表現最為亮眼，位居全市場同類型排名首位，而富邦歐亞絲路多重資產型基金報酬率15.78%緊追再後。
攤開全市場平衡及多重資產型基金績效表現，最近一個月整體平均報酬率為4%，而表現最佳的前三名分別為：中信策略優利多重資產基金、富邦歐亞絲路多重資產基金，以及富邦AI智能新趨勢多重資產基金，報酬率分別為：15.97%、15.78%以及13.28%。
其中，中信策略優利多重資產基金與一般純股、債基金略有不同，配置上除常見的股票（攻擊型部位）、債券（防守型部位）外、還涵蓋被動式掩護性買權ETF，主要在提供權利金收益並降低投資組合波動度，主要訴求長期增值與多元收益目標，兼顧報酬與風險的平衡，並非以衝報酬率為目標，不過，最近一個月績效卻出現暴衝，且近三年年化標準差也低於其他基金，顯見當市場震盪加劇時，其優異的抗震能力與經理人出色的選股能力。
近一個月平衡及多重資產型基金績效一覽表
報酬率單位%；資料來源：MorningStar（投信投顧公會分類 – 平衡及多重資產型/多重資產型-台幣，台灣主基金），淨值為原幣，績效均以台幣呈現，資料統計至2026年6月16日。
法人表示，全球股市在AI題材推升，股價不斷創高，加上不少漲幅來自融資槓桿資金的堆疊，使股價更容易受到消息面影響而產生大波動。6月至今，費城半導體指數曾出現單日重摔逾一成，台股加權指數也出現單日暴跌近1,500點的震盪，顯示資金面不如表面上看起來穩固，而多重資產基金目標在多元化投資組合，以降低市場波動風險，相對適合追求資產穩健增長的投資人，或是期望在市場震盪下，也能保有相對穩定收益的存股族、退休族。
法人認為，當前美伊軍事衝突落幕，全球通膨壓力進一步下滑，加上美國標普500指數成分股今年第一季獲利年增近3成，創2021年第四季來單季最高水準，顯示美國企業基本面表現強勁，在企業獲利成長及貨幣政策方向仍維持相對寬鬆趨勢下，有利股、債表現。綜觀下半年，建議投資人可持續配置多重資產基金，除了掌握AI趨勢下股票資本利得機會，以及市場債券利率反映通膨預期降溫而下滑，所帶來債券價格上漲空間，更可透過多重資產配置，進一步降低投資組合波動風險。
免責聲明：本文僅為個人觀點與紀錄，而非投資建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。
