理財規劃不只是投資
更是一個能夠實現個人目標和夢想的人生指南
要說現在投資市場最熱的主題，高股息題材說自己是第二，應該沒人敢說自己是第一。
如果高股息題材再加上月配息機制，那更是打遍天下無敵手，從最近台灣幾檔新掛牌的高股息月配息ETF的募集盛況，就可以知道高股息加上月配機制對投資人的吸引力有多大！高股息題材也幾乎是常年佔據投資題材榜的前三名。
從股票投資來說，我們都知道股票配息不過是公司的盈餘分配，公司把賺到的錢留下來繼續投資，或分配給股東，都只是財務安排上的選擇，就算公司不賺錢，如果還想配息給股東，還是可以從資本公積或保留盈餘拿來分配給股東。
至於買進高股息ETF所獲得的配息概念也一樣，同樣都來自於ETF所持有的標的，所配出的股息，再按ETF要配息的時間分配出來。因此，兩者底層邏輯是相似的，唯一差別是持有高股息ETF還必須多付出管理成本(ETF有管理費)。
這樣聽起來，所拿到股息似乎對投資人而言並非多出來的利益？可是卻仍有很多統計資料顯示，股息是產生複利效果的重要關鍵因子，到底股息是如何創造複利效果的呢？
股息再投資是什麼？
想讓資產有複利效果，要認識「股息再投資」。
就以美國標普500指數為例，以1928年到2022年的價格走勢計算，在沒有股息再投資的情況下，標普500指數的位置從約18點，漲到2022年的3,839點，指數單純的價格成長整整成長約215倍，換算成年化報酬率，每年約有5.8%的報酬表現。
超過九十年的投資期間，拿到每年5.8%的年化報酬率很不錯了吧！但如果我們拿到所配發的「股息」立刻進行「股息再投資」，只是一個簡單的動作，就可以讓原本每年5.8%的年化報酬率，變成9.9%的年化報酬率。千萬別小看這5.8%變成9.9%，可是整整多了70%，而且還不僅如此，因為複利效果是指數級的成長，不是線性的，到最後所拿到的總報酬率絕對會比原本的多更多。
以原先沒有股息再投資的5.8%年化報酬率來計算，這九十年的投資會獲得21,500%的總報酬率，但如果是有執行股息再投資的9.9%年化報酬率，總報酬率會來到750,000%以上，也就是說有執行股息再投資的總報酬率會比沒有股息再投資的總報酬率高上約34倍左右。
雖然沒有考慮從1928年到2022年這段過程中的稅收變化與投資管理費用因素，也沒有考慮投資過程中是否碰到無法進行股息再投資的可能性，但至少可以得到一個重要結論，那就是拿到股息並再投資是資產成長的關鍵之一。至於有沒有配息，有沒有配高息，似乎不是絕對的重要。
股息再投資，耗時很久？
你可能懷疑，很多人根本沒有九十年那麼長的時間可以來投資。的確，很多人搞不好六十五歲以後就退休了，也就必須花費工作時間所累積下來的「雪球」來支應生活開支，那時間不多的人還能慢慢等待股息再投資的複利效果嗎？如果我們把剛剛的九十年拆成三個三十年，分別為1933-1962年、1963-1992年、1993-2022年來觀察，比較價格報酬與含息的總報酬率表現，可以發現同樣也是有股息再投資的報酬率會優於沒有股息再投資的報酬率。代表在不同的時間區間下，含息報酬的表現依舊比未含息的報酬表現要來得好，現代人平均年齡越來越長，許多人在六十五歲退休後，至少都還有超過三十年以上的時間可用，所以用來投資累積的時間絕對不會不夠，只是在資產配置與股債投資比重上的差別而已。
股息高低真的很重要？
投資人若願意長期執行股息再投資，就有機會能發揮複利效果。股息不是什麼神奇的報酬來源，股息是高是低，更不是投資時該關注的重點。當拿到現金配息時，千萬別拿去花掉，可以將股息滾入再投資！
倒是以下幾點才是投資時真正該注意的地方：
●不管市場好壞，定期投資。
●降低投資成本(交易成本與標的管理成本)且越低越好。
●交易頻率要越低越好。
●注意稅務對資產累積造成的影響(拿到配息反而會對長期報酬累積不利，因為會被課稅)。
有更快的方式嗎？
只是就算有執行股息再投資，投資初期往往還看不到太多效果，只有等時間拉長的複利下，才能看成效。這時就會有人說十年、二十年、三十年投資也太久了，真的沒有其他方法可以加快累積的速度嗎？ 坦白說想獲取長期穩定的投資收益，除了跟時間做朋友之外別無他法。
如果真要問有沒有捷徑。有！請好好在自己的本業工作上努力，以獲得更高的工作收入成長，並且努力存錢投資，唯有這樣才可能縮短資產累積的時間，畢竟投資也需要有本錢，只有把本金滾大再搭配投資才能幫忙放大收益！
