法人看好微軟Maia 100晶片組，第2季起可為創意帶來晶圓產品(turnkey)營收成長動能，未來Microsoft AI晶片組完成設計後，委由創意代管晶圓投片相關工作，微軟占創意整體營收比重，可能高達15%至20%。
台灣特殊應用積體電路(ASIC)(營收占比70.00%)專業IC設計廠創意(3443)，公布今年4月份營收為16.93億元，月增率-22.76%，年增率-15.93%，累計今年1至4月營收總額為73.84億元，年增率-13.57%。
台灣特殊應用積體電路(ASIC)專業IC設計廠創意電子，公布第1季營運成果，單季營收為56.9億元，季減10%，年減13%，毛利率達29.7%，季增1.2個百分點，年減2.2個百分點，營益率為12.4%，季減0.7個百分點，年減4.5個百分點，單季稅後盈餘為6.63億元，季減7%，年減29%，為創意自2022年第2季以來，近8個季度最遜色表現，單季EPS則為4.94元。
創意儘管短期營運遭逢逆風，不過法人機構認為，自第2季開始，來自於Microsoft Maia 100晶片組，將會在5奈米先進製程開始放量，將可望為創意挹注晶圓產品(turnkey)營收成長動能，下一代Microsoft AI晶片組，仍應會自行完成設計，同時於2026年前，都將會委由創意代管晶圓投片相關工作，推估Microsoft未來數年占比創意整體營收比重，有可能將會高達15%至20%。
如果以營收組合來看，創意第1季委託設計(NRE)營收為13.86億元，季減18%，年減7%，晶圓產品(turnkey)營收為41.64億元，季減6%，年減16%，其他業務營收則為1.4億元。
國際大廠持續委託ASIC投片 可望為創意持續挹注成長動能
2024年第1季，創意來自5奈米及更先進製程的NRE營收比重為6%，7奈米NRE營收占比38%，16奈米NRE占比29%，28奈米與以上製程NRE營收占比則為27%，2023年同期，5奈米與更先進製程的NRE營收占比為34%。
不過，2024年第1季開始，創意有5奈米與更先進製程的turnkey量產營收貢獻，占比為2%，2023年同期，則尚未有相關營收產生。2024年第1季的7奈米turnkey營收占比為16%、16奈米turnkey占比為42%，28奈米與以上的turnkey營收占比為40%。
如果以終端產品市場板塊的應用別來看，創意2024年第1季來自人工智慧與網通應用晶片營收合計占比39%，消費性電子比重占比亦為39%，工業應用相關占比14%，其他應用占比為8%，2023年同期，人工智慧與網通應用合計占比為40%，消費電子應用相關占比為45%。
儘管創意第1季因為受產品週期的影響，營運因而出現短期逆風，不過市場法人指出，伴隨國際大廠AI晶片將於5奈米製程放量投產，量產(Turnkey)營收成長加入推升動能，同時，看好次世代產品也將持續委由創意進行ASIC相關投片工作，預料可望持續為創意挹注營運獲利成長動能。
APT IP、前段設計提供更多服務 創意今年EPS年增率可達近40%
創意第1季營收，委託設計(NRE)挹注營收金額為13.86億元，年減7%，晶圓產品(Turnkey)相關營收則為41.64億元，年減16%。不過，與去年同期相較之下，第1季已開始有來自5奈米及更先進製程晶圓代工相關營收貢獻，未來將有望伴隨新產品線持續放量而穩步提高。
另一方面，人工智慧、網通應用晶片合計貢獻創意第1季營收達39%比重，與消費性電子應用相關營收占比相當，工業應用則占比14%、其他應用占比8%。顯示創意於AI、網通應用相關晶片領域，已具備一定市場競爭實力。
伴隨全球晶圓代工龍頭大廠台積電，於IC晶圓製造應用先進封裝製程的持續向前推進，創意認為，透過高階封裝技術提升運算力的產業發展應用趨勢將不會改變，未來Chiplet導入設計整合的概念將會越來越普遍，創意長期發展的APT IP、前段設計業務及服務能力，看好後續將可為客戶提供更多優質且全面化設計服務，有助於提升創意後市營收、獲利成長動能。
法人機構看好創意今年全年EPS成長動能，預估全年度EPS可達35.90元，與去年度EPS 26.18元相比下，年增率達37.13%，後續獲利成長動能亦有望伴隨AI伺服器相關應用晶片組訂單的持續導入投片量產，而繼續成長向上。
