近日法人、大戶衝刺年底績效,衝出大盤新高點,此波段如何跟著大戶賺錢,本期透過個股主力券商大戶進出特殊系統選股,挑出寶成、聯鈞、美時與帝寶四檔強股。 距離年底已不到一個月時間,各行各業都在結算年底績效,股票市場也不例外,包括集團作帳的大股東在內,三大法人更是這波行情創新高過程中最大贏家。先從各類股今(二○一三)年漲跌幅觀察,大盤指數自年初七七○○點起漲,受惠量化寬鬆(QE)持續灑錢,美國實體經濟復甦,台股雖然沒有全球股市一樣的神勇,但大盤連續三波段創今(二○一三)年新高(五月二二日:八四三九點、十一月一日:八四七六點、十二月十一日:八五○一點)。從大盤及各類股漲跌幅觀察,大盤年初至今漲幅八.五五%,在大盤不斷輪漲、創新高的過程中,清楚發現「非電族群」優於「電子族群」,包括汽車、電機、紡織纖維及金融保險等漲幅都超過二○%;反觀電子類股全年漲幅只有三.一八%。站在大戶肩膀上 賺波段財本期封面故事「跟著大戶賺」,從三大法人及主力大戶進出狀況做分析,擁有 大資金的法人及主力大戶,過去的一年內強力買超哪些股票,從類股基本面、個股籌碼面做分析,找尋優質潛力標的。另一方面,大盤自十一月下旬波段起漲,本波起漲過程中,又以IPO新股、中概內需股及生技醫療股最具看頭。今年初至今外資買超以金控龍頭股為主,買超前十大內就有七檔金控股,國泰金(2882)買超逾七十四萬張、新光金(2888)逾七十三.八萬張、玉山金(2884)也有六十六.六萬張,其餘則是開發金(2883)、富邦金(2883)、台新金(2887)及中信金(2891)。再者,從內資法人做觀察,過去一年買超個股中,集中在中型電子股、具題材性傳產股及金控股。華亞科(3474)年初還是個位數三字頭,十二月十日股價已漲到波段新高二三元,十二個月內漲幅超過五○○%,投信也順勢強力回補華亞科,年初至今買超逾五.二萬張。從持股狀況觀察,投信也是偏向「非電族群」,尤其對金融股的台新金、國泰金及中壽(2823),塑化的國喬(1312)、台化(1326)及力鵬(1447)。投信鍾愛非電族群自營商部分,操作進出偏愛電子龍頭股,包含鴻海(2317)、華寶(8078)、英業達(2356)、華亞科(3474)及仁寶(2324),買超皆逾萬張以上。傳統產業則有中纖(1718)、東陽(1319)及華新 (1605)。從內資進出個股做觀察,金融股、中概傳產股是今年內資法人最愛,配合實質報酬率上揚,法人買超與股價上漲更呈現加成效果。尤其是三大法人及主力共同買超的金融族群,更是投資人需長線關注的類股。F-中租十一月營收創歷史新高本刊六九二期、六九三期連續兩期向投資人深入介紹金融股行情,「台版星展銀行」及「上海自貿區」是金融股兩帖特效猛藥。兆豐金(2886)安全度過現金增資二十一.五元套利賣壓,本周逆勢創下波段新高二十五.三元,外資也開始逐步加碼兆豐金逾萬張以上,投資氣氛轉趨熱絡,兆豐金可望炒熱全體金融股農曆年前行情。其次,租賃龍頭F-中租(5871)十一月營收三十.八一億元,創歷史新高,月增二一.六三%、年增率更超過三九%,市場關注F-中租在新興市場及商用飛機融資業務雙重成長契機,配合中國、泰國據點增加,全年營收挑戰年增四○%,EPS更朝六元挺進。回歸未來投資主軸,站在大戶肩膀上,跟著大戶賺波段財,選股邏輯回到三大法人及主力籌碼身上,農曆過年前兩個月時間,指數波段上漲機率逾七○%,從最近行情驚驚漲不斷創新高,不難看出「紅包行情」早已啟動。內外資呼應 獲利股竄出十二月初至今,三大法人及主力買超前十五大之中,投資標的朝向中概內需、中小型電子股、生技及金融股為主,大型股因股本龐大,必須仰賴外資拉抬,但投信卻偏愛具題材性質的中小型股,在內外資共同呼應下,相關個股可望迎來大波段漲勢。鑑於此,站在大戶肩上跟著賺,應該是此波段最具獲利的作法。本刊投研部最近也利用個股主力券商超過百張以上進出情況圖,趨勢明顯買進,表示主力大戶積極進場加碼布局標的,挑出寶成(9904)、聯鈞(3450)、帝寶(6605)與美時(1795),同時觀察短短八個交易日,例如外資買超寶成(9904)一六二一七張、自營商買超二七四張,受惠大客戶NIKE股價創高激勵,寶成也呈現大漲態勢全球經濟穩健復甦,新車、AM零組件市場需求回溫,生產車燈的帝寶(6605)十一月營收十二.一五億元,年增七.八九%,第四季營運可望維持第三季成長態勢。聯鈞(3450)受外資、投信、主力三方力拱,股價創二十九個月新高,今年EPS預估五.五元,較去年成長八二%,從本益比區間判斷,近三年落於十五~二十倍間,以投資價值分析,股價可望挑戰前高九十八元。近期生技族群漲跌互見,未能貢獻獲利的新藥股持續探底,反觀具有獲利面支撐的生技股,反而逆勢攀高。美時(1795)除了前三季獲利之外,美日大廠將對美時進行策略合作,近期將趨於明朗化,值得投資人留意。