台股在各國央行的超寬鬆貨幣政策下,漲了一大段行情,因已開發國家的經濟復甦仍緩步成長,振興經濟方案短期間內不會退場,加上以美國目前的消費者物價指數、產能利用率與失業率數字推估,聯準會升息的時間點應該會落在2010下半年,在此之前市場依然充斥豐沛資金,以資金為內涵的漲升,在退潮前皆沒有崩跌的危機。目前雖然縣市長選舉前買盤觀望氣氛瀰漫,但由於大陸十一長假銷售情況不錯,美國公布零售銷售數字高於預期,加上各通路存貨數字普遍偏低的情況下,估計季節性存貨回補的需求會在2010年第1季出現,將可推升大盤指數攀高。
#@1@#金融監理合作瞭解備忘錄(MOU)的簽訂,開啟了兩岸後續協商大門,接下來兩岸經濟合作架構協議(ECFA)早期收穫條款、海西經濟區的議題與內容,相對MOU的簽署對各產業更具有實質效益;而ECFA協商將在2009年12月第4次江陳會結束後啟動,而第5次江陳會將是ECFA簽訂的適當時機點,因此相關的預期心理可持續延續到2010上半年之際。以香港經驗來看,香港與中國大陸於2003年6月29日簽訂CEPA,2004年1月1日實施,香港金融指數波段漲幅達37%,若由2003年的低點起算,漲幅更達到55%。若兩岸後續合作議題可使台灣金融版圖實質擴大,則台灣金融股也可望走香港模式而獲得評價調升,進而帶動大盤走高。另外從經建會日前公布10月景氣燈號,出現一年半來首顆綠燈,綜合判斷分數達28分,位於23~32分之綠燈區的中間上方,景氣已步入穩定。經濟指標在2009年第4季末至2010年第1季仍可望持續走高,股市表現值得期待。就產業面觀察,電子股及中國收成股的2010年獲利成長率可望達20%~30%,在本益比普遍較低的情況下,可為台股提供有力的下檔支撐。尤其全球電子上下游庫存均處於健康水位,後市不容小覷,但仍需觀察產品後續在美國聖誕節及中國農曆年銷售的狀況,尤其中國大陸的消費力絕對會有驚人爆發力,也是近期消費性電子相關個股大漲的原因。
#@1@#葡萄王(1707):以高達10支菌種躍居國內開發菌種最多的葡萄王,除了透過藥妝量販通路銷售8益菌外,轉投資的葡眾,推出的康貝爾亦是市場最夯的同級產品,而葡萄王因發酵槽最多,目前更為國內多家傳銷公司研發代工生產益生菌。據NBJ估計,2003年機能性食品市場規模約有660億美元,2004年已達760億美元,預測2010年之前,每年平均成長率達14%,2010年市場規模將達1670億美元。
#@1@#佑華(8024):感恩節、聖誕節銷售旺季陸續傳出捷報,再加上緊接著的中國農曆新年消費旺季,低迷1~2年的消費性IC廠商也漸嗅到景氣回春的可能性,電子玩具倉鼠「Zhu Zhu Pet」為聖誕節熱賣玩具,國內晶片設計業者都可望搶進。佑華則以語音IC以及MCU產品為主,產品以高音質及多和弦音樂產品為主,多應用在玩具和禮品的領域,由於其主要是透過經銷商將產品銷給代工廠,可望受惠節慶玩具消費旺季,而掀起客戶陸續備貨的效益。