8月1日晚上突然聽到家人說:「勞動基金大賺四千多億元,每人可分配2.4萬元」,第一直覺是:「嗯,之前在『選股早知道』的預估是對的,第一象限的撐壓甘氏角17650點是四大基金的解套區。」
不過,勞動基金公布虧轉盈的好消息,加權指數也出現拉回,正好是第二季財報公布期間,筆者接近收盤時才想起前一次,國安基金在4月13日宣布護盤機制退場後,加權指數從15963高點跌到15284低點,那次正好是第一季財報公布尾聲。
既然今年上半年政府基金都站在賣方,那麼應該是暗示第三季的旺季不旺有一定的風險,加上第四季面臨總統大選前的奧步變數,後面的行情只怕更多時候是抓小波段的反彈轉折機會。
8月2日盤前筆者倒是沒戒心,沒意識到台股的半年報賣壓已經蠢蠢欲動。收盤一看,乖乖,勞動基金持股最多的廣達跌停板,緯創、緯穎、光寶科、華星光、弘塑、建準等AI指標股揪團跌停板,就連愛普*、智原、閎康、宏碁資訊等業績股也是跌停板,AI概念股進入中期修正。
這個中期修正可以視為00878的8月16日除息前的棄息賣壓,以8月1日收盤價來看,00878的季殖利率1.6%,五月的季殖利率是1.5%,二月的季殖利率是1.57%,前三季平均殖利率為1.56%,年化殖利率約為6.23%。所以如果00878拉回到19.8元以下(潛在下跌風險-6.47%),假設仍配息0.35元的話,季殖利率可達1.76%,年化殖利率提高到6.44%。
以8月2日加權指數收盤價16893點、潛在下跌風險為-6.47%做為參考的話,下方支撐落在15800點附近,對照甘氏角,正好落在17463本波高點的360度拉回修正的十二點鐘方向的多空十字甘氏角,暗示著17463高點是轉折變盤訊號。
由於17463高點並未突破去年的18619高點,因此長線波浪觀點,從12629低點漲到17463高點,僅能算是B波反彈,反彈幅度滿足去年5990點跌幅的八成,算是解套逃命波,這點有政府基金的認證。
總體經濟局勢複雜 訂單能見度不長
那麼從17463點進入到C波拉回修正,雖然理論上破底的機會比較小,但不是沒有,因為除了AI的軍備競賽需求強烈之外,其他的需求仍疲弱,例如8月1日南韓公布七月的出口額為503.3億美元,年減16.5%,創下2020年5月以來最大降幅,比市場先前預測的15%還要大,其中約占南韓出口額兩成的半導體年減34%,連續十二個月負成長,對美國、歐洲等主要地區的出口普遍下滑反映全球晶片需求仍未見回升跡象。
儘管是市場普遍抱持著「2022年衰退、2023年落底、2024年復甦」的觀點,但中國進入通縮年代,美國高通膨未解除危機,油價又漲回每桶80美元,總體經濟局勢複雜,所以目前普遍以短急單應對,訂單的能見度不長,很難說明年的旺季就一定旺,目前市場都看半導體庫存第四季去化完畢,但說不準來個L型復甦,這樣一來,C波的拉回空間就很可觀。
記得在七月下旬的「選股早知道」曾經提示過,傳統伺服器今年初因為需求衰退而砍單,第二季又遇到AI伺服器需求強排擠了傳統伺服器的產能,於是今年沒搭上AI伺服器的信驊,股價就有轉弱的風險。尤其信驊是股王,股價又領先加權指數沒突破3675元前高點就拉回,在月K線圖上明顯的呈現ABC三浪的修正走勢,因此信驊的走勢可以作為加權指數的參考,如果信驊跌破1445元前低點支撐,那麼加權指數回探12629前低點的可能性是存在的。
假如加權指數真的跌破12629前低點的話,那麼下方的支撐會落在哪裡呢?首先會遇到十年均線支撐,大約是11682點附近,這位置正好落在17463的292度甘氏角對應關係,具有一定的參考可信度。萬一不幸守不住的話,那麼金融海嘯的3955低點跟COVID-19疫情的8523低點所構成的超長期上升趨勢線支撐,應該就靠得住,大約落在萬點附近。