八月的前兩週都很折磨人,也可以在網路上看到很多人說兩個禮拜就把上個月賺的全部吐回去,代表不管買到什麼都在跌,只是急跌跟緩跌的差別而已。
現在能做的是其實就只有「準備」,市場信心需要時間恢復,最近幾個交易日才開始感受到市場冷颼颼,不敢說這裡馬上V轉反彈,不過市場情緒只要比較悲觀,想搶反彈的人也變少了的時候,底部就會比較容易形成,隨時盯好盤面,台股打出一個小底部後,月底前都還有機會再上。
去通膨趨勢持續 股市動能有望延續
美國最新公布的CPI數據大致符合市場預期,而且過去兩個月核心CPI的月增率平均為0.16%,相當於年化成長率為2%。此外,過去三個月的超級核心CPI的月增率為0.14%,隱含年化成長率不到2%。可以合理推論FED有足夠的空間跳過九月的會議,觀察更多的數據後再決定是否要繼續升息。
然而,由於六月後中期通膨預期顯著上升,以及炎熱天氣導致七月能源價格上漲,可能會導致八月份CPI的月增率和年增率明顯上升(八月的月增率可能升至0.5%,年增率上升至3.6%)。此外,服務類通膨仍然明顯高於2%的趨勢,就業市場仍然處於過緊的狀態等因素都需要考慮。
在8月24日開始的傑克遜霍爾(Jackson Hole)會議中,FED主席鮑爾預計將表明未來可能繼續升息的傾向,同時強調美聯儲不會過快地降息。
至於市場反應,由於CPI報告消除了市場對於短期內FED需要連續升息的擔憂,對於金融市場來說不失為一個好消息。
震盪只是過程 創高才是結果
上週行情延續下跌,台股週跌點242點,八月的頭兩週就像是豬羊變色的行情,才剛在七月底持股大漲收尾,然後短短兩週又被重槌下去,一定讓所有人都很不舒服。
從心態上做分享,交易過程必然會遇到回檔修正,如果是緩跌還能多少閃一點,但遇到急跌時基本上都要至少扛一槍,麻煩的地方在於無法判斷市場恐慌的程度,這會決定股價會少跌還是超跌,因此只要不是空頭,手上勢必要有持股,那麼股價下跌就是必須要忍受的必要之惡。
再從行情來觀察,六月初時加權指數從17288下跌至16664,跌點約六百點,而這波修正的幅度已經滿足六百點,從週線來觀察,就是來到區間底部,融資浮額也開始退去,因此短線上在16600築底的機率越來越大。
一樣先做好基礎情境的假設,也就是這波行情還沒結束,即便經過兩個禮拜的震盪,似乎也沒有看到新的族群能夠接棒帶頭衝鋒,因此AI伺服器依然是未來的行情接棒主流,投資組合要盡量往這些族群做配置,現金水位也要有,才能在低點時進場撿到便宜,現在的虧損只是過程,即將來到的獲利才是結果。
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