輝達第二季財報多空牽動AI股敏感神經，雖然市場認為AI產業發展趨勢不可擋，但對於已大漲翻倍的AI股後市還是忐忑不安，未來輝達股價能否再創高，將是關鍵。
輝達(NVIDIA)將在台灣時間8/24公布第二季財報，市場摒息以待，乃因輝達財報牽動的不僅是AI概念股的漲跌，更是目前台股多空的風向球。
5/24輝達公布第一季營收71.9億美元，年減13%、季增19%，其中資料中心相關業務營收42.8億美元，年增 14%，超越遊戲業務的22.4億，執行長黃仁勳預估第二營收110億美元，輝達股價上演驚奇之旅，從305美元一路走高到7/18的474美元，漲幅55%。
黃仁勳概念股 引領台股大漲逾千點
五月底黃仁勳來台發表演說，颳起AI旋風，霎時間，只要跟AI沾上邊的個股紛紛大漲，包括AI伺服器組裝廠廣達(2382)、緯創(3231)、緯穎(6669)、英業達(2356)、技嘉(2376)，散熱廠奇鋐(3017)、建準(2421)、雙鴻(3324)，銅箔基板台光電(2383)、台燿(6274)，機殼廠營邦(3693)、勤誠(8210)，PCB金像電(2368)、設備廠弘塑(3131)、辛耘(3583)等股價一路走高，帶動六、七月台股大漲1100點。
股價漲多了，還是要面臨修正，輝達股價從7/18創高474美元後拉回，七月中下旬，緯創、廣達、緯穎等被列入處置股，7/31緯創出關後被打入跌停，廣達、緯穎、華星光跟著下挫，主力倒貨，散戶哀鴻遍野。接著，8/9美超微(Super Micro)公布本季財報不如市場預期，市場擔憂AI後勢沒有想像中樂觀，概念股全面走跌，大盤指數也跟著修正拉回800多點。
未來五至十年 AI產業仍是科技主流
AI概念股沒戲唱了嗎？長遠來看，AI產業仍會是未來五到十年科技主流，如同電動車、綠能一樣勢在必行。根據TrendForce預估，未來AI伺服器將以每年年複合成長率22%的速度增長，預估今年年出貨達118萬台，約佔整體伺服器出貨的9%。除了美、中之外，連沙烏地阿拉伯也豪擲130億美元建立資料中心。
看好資料中心的成長性，外資紛紛上調輝達目標價，大摩加碼至500美元、巴克萊從500元上調到600元、瑞銀從475美元上調到540美元、富國銀行從450美元調升到500美元、ALETHEIA更是誇張，上調到1000美元。
近期來看，輝達GPU H100的高階晶片受限於CoWoS先進封裝產能不足，出貨有限，目前台積電3D Fabric月產能僅1萬2千片，為擴增產能，七月緊急在銅鑼擴廠，盼在2024年底月產能翻一倍，達到2萬4千片。時間點來看，就算台積電在六月訂新設備，前段製程最快今年底進場，後段製程要等明年前段設備上機之後才有可能進行，如此看來，H100出貨放量可能是明年第一季、甚至第二季以後的事。
輝達財報揭曉後若止漲 高檔AI不妙
輝達第一季營收71億美元，第二季財測110億美元，成長近56%，如果8/24公告符合預期，那麼這一段時間輝達股價從305美元衝高到474美元後回測，已經反映完畢，財報公布等於是利多出盡，股價將持續盤整或下修，萬一公布財報低於市場預期3%~~5%，那麼輝達股價有可能再跌10%~20%。
當然若是高於市場預期10%~20%，輝達股價將有機會再攻高，但以目前CoWoS封裝產能有限，尚不足以支撐股價動能，甚至第三季營收若沒有10%~20%的成長力道讓市場驚豔，輝達股價要再反攻有相當難度。
輝達已經是最賺錢的廠商，8/22股價一度大漲創高來到481.87美元後壓回，未來若不能再創高，其他的AI概念股就更不用指望。台股AI概念股反映題材有超漲的現象，廣達本益比34倍、緯創本益比30倍，過去市場給這兩檔本益比約15倍，目前已反映到明年的預估獲利，適度拉回做本益比修正，更有利於長線走勢。
美國銀行遭惠普調降信評，道瓊、標普、那斯達克紛紛跌破季線，短線陷入整理，微軟、Meta股價跟著下修。要當心的是，過去二個月台股靠AI族群撐盤，若AI股撐不住，金融、傳產又沒有點火力道，台股修正時間可能再拉長，不能說AI產業未來不行，經過籌碼沉澱之後，或許十月份AI概念股會再有一波攻勢。
