由於南北兩韓關係緊張,雙方互相強硬喊話,使得亞洲金融市場籠罩在偏空的氣氛下,周二(25日)亞洲股市均下挫3%左右,台股店頭市場指數更重挫達4.7%,美國期貨電子盤也下跌達1.5~2%,只有中國股市的跌幅較小,約1%多。
大華期貨協理張嘉成指出,台股這一次從8000多點摔下來,已經處在空頭趨勢中,現在加上消息面兩韓緊張事件,對股市可謂雪上加霜,當全球股市都受到衝擊下挫之際,台股也很難獨善其身,周二可以看到台股賣壓很大,缺乏多方力道。從這種整個亞洲股市一齊下挫的走勢來研判,外資應是站在賣方,而且賣壓不小,這是整體面的問題。
另外,歐債問題也是近期影響盤面的重要因素之一,在歐股方面,7500億歐元的救助計畫並未能持續帶給市場支撐,投資人對於歐元區經濟仍感到憂慮,歐元兌美元匯率也創下了4年來的新低。上周二(18日)歐盟成員國向希臘提供145億歐元救援,德國政府將開始禁止對部分股票進行放空交易,且適用於歐元公債,德國議會批准救助計畫的出資金額,減輕市場對歐洲主權債務危機的憂慮,刺激歐股一度回升,不過,投資人對歐洲經濟前景信心仍不足,歐洲股市上周五(21日)再度下滑。總計上周道瓊歐洲600指數下跌4.57%,收在237.11點。
另一個較大的利空,則是中國大陸的打房政策,大陸為了壓抑過熱的房地產市場,採取打房措施,但是卻打到全球的經濟,將全球股市也都拉下來了,而且打房措施影響到對原物料的需求,對股市、產業都有影響。
張嘉成指出,目前大陸打房政策的影響仍在持續,而這接二連三的國際利空因素,已經造成台股重挫,而很多利多消息卻不漲,例如台灣很多經濟指標表現都不錯,電子產業基本面也都不差,很多產業面的利多消息,而國際競爭力排名也跳升至第8,但卻利多不漲,顯示台股在籌碼面應有很多缺點,導致利多不漲,是投資人要注意的地方。
從外資的動作來看,期貨分析師指出,本周五(28日)摩台指將結算,上周五外資淨多單增加5311口,這是針對5月摩台指的套利單,目前外資的淨多單達到8021口,觀察之前台指期結算時,外資也曾出現套利動作,而當時台指期結算後,外資的多單就出脫,分析師提醒投資人留意本周五摩台指結算,也要提防外資是否出現出脫多單的情形。而以周二台股指數一開盤就跌破5月21日的跳空缺口,外資在期貨所布的5311口多單部位,全部都賠錢,要提防外資將這些多單部位出脫的賣壓。
近期外資在台股的操作策略,是在現貨賣,而在期貨則是布建多單,主要是基於期貨市場有逆價差60點,因此外資在期貨市場的多單,其實是套利單,上周四期指逆價差達60點,到上周五時,逆價差則縮小30點,上周五外資在現貨市場賣超達107.93億元,但是在期貨市場則反向操作買期貨達90.27億元,以此來看,外資目前在期貨所布的多單都是為套利,並不是真正看好台股的後勢,是值得注意的一點。
期貨分析師指出,由周線走勢圖觀察,以2008年的3955點至2010年的8395點為一個完整的多頭五波走勢來看,8395點至7080點為A波修正(3周),7080點至8190點為B波反彈(8周) ,就成交量能來看,8395點至今也是呈現量縮的修正量,指數空間就修正0.382幅度滿足點在6300點,而時間波以13周估算將落在7月底。因此在目前修正波中,急跌後的反彈,應是多單減碼,偏空布局,在上方缺口7750點未收復之前,建議投資人的操作策略偏向逢高布空單。
寶來曼氏期貨廖千慧指出,從線型來看,台股的短、中、長期均線都在上方,形成一個下彎的走勢,成為上檔的壓力,年線已跌破,台股有修正的壓力,顯示這一年來做股票的投資人都未賺到錢,接下來,要慎防斷頭的壓力。
期貨分析師指出,本周一股市出現自去(2009)年3月起漲以來的最低量,市場不見買盤,使得成交量僅有656億元,指數狹幅震盪收十字紅K線,目前整個周線、月線、季線與半年線皆開始下彎,僅剩年線維持走揚,在均線呈現空頭排列下,量能不出,多方難有表現,為弱勢反彈。而周二台股指數即弱勢下挫,開低走低,目前盤勢偏空,建議投資人操作應保守因應。