日本進入夏季缺電危機，台灣太陽能業者與ＬＥＤ照明廠可望受惠，下半年有機會進入獲利高峰期，值得逢低布局。近日台灣政策油電雙漲，發光二極體(ＬＥＤ)與太陽能節能產業股價走勢強勁，似乎兩相謀合配套唱雙簧，但其實不然，ＬＥＤ與太陽能產能供需止穩，今(二○一二)年下半年有機會走出陰霾，進入反彈成長期。日本ＬＥＤ照明訂單增二倍其中，日本市場需求的大幅激增，會是台廠最大受惠的市場，從上游晶粒廠晶電(2448)到下游背光模組與照明的隆達(3698)，以及太陽能廠昱晶(3514)與新日光(3576)、旺能(3599)等，或許能成為此波大盤反彈急先鋒。近日本刊先後專訪了太陽能廠旺能總經理陳立惇，以及ＬＥＤ照明用二次光學透鏡廠雷笛克(5230)總經理唐德龍，陳立惇指出，過去太陽能最大安裝市場歐洲目前仍存在不確定因素，需仰賴日本市場的成長；而唐德龍也表示，日本大地震後，訂單激增二倍，已經可以看到ＬＥＤ照明市場的竄起，公司才會大舉進行資本支出。旺能因日本市場的興起，加上料源長約問題解決，今年有機會轉虧為盈，相對持股六○％的母公司台達電(2308)受惠不小。無獨有偶，連日來有關日本核電關廠對台廠影響的消息不斷。根據理周投研部觀察，進入夏季用電高峰，日本的確面臨去年三一一大地震後，最大缺電危機，粗估至少核能占其所有發電比例約是二○~二五％，那麼缺電量也會有相同數據，至少達五％。面臨缺電影響，日本ＬＥＤ照明儘管價格仍較傳統燈具高，但近來廣受民間一般消費者的認同進而採購。理周投研部表示，事實上，ＬＥＤ未來兩大成長動能來自ＬＥＤ ＴＶ背光模組與照明，根據法人預估，ＬＥＤ ＴＶ滲透率將由去年的四五％，產值六七五億元，提升至今年六○％，產值估達七七六億元，雖然幅度僅成長一五％，但滲透率超過五成，所代表的意義就是產品成為市場主流地位，將帶動周邊其他需求，整體需求量會急速增加。至於ＬＥＤ照明滲透率則會由去年的六．六％大幅提升至一一．三％，產值規模去年達四九三億元，年增率達五二％，今年估達五一六億元。今年全球ＬＥＤ磊晶機台ＭＯＣＶＤ新增量僅約二百台，明顯低於去年的六百台，法人認為，台廠ＬＥＤ第一季虧損縮小，第二季有機會虧轉盈，第三季進入獲利高峰，逢低值得進場布局。日太陽能安裝量 全球上看一四％另外，日本「再生能源特別措施法案」七月起上路，不僅吸引日本廠商如夏普(Sharp)，爭相投入興建太陽能廠外，預料短期內台廠會有很大的受惠作用。法人指出，過去全球太陽能安裝量大致以德國占三七％最高，其次是義大利一四％、美國一三％、日本一二％、中國大陸九％，法國與希臘各占二％及一％及整體歐洲占近六○％。但受歐債與法國總統大選變天等政經因素影響，今年太陽能安裝量會有很大變化，預期日本與中國大陸的安裝量會快速上升，尤其日本有機會拿下一四％，贏過美國與義大利，成為全球第二大安裝市場。從今年一月太陽能報價持續上揚至今，晶圓(Wafer)每片由一．一美元漲至一．二四美元，電池(Cell)每瓦由○．四三美元漲至○．五美元，但晶圓廠依舊處於虧損狀態。雖然矽晶原料的供給量已高於五○％，但以每公斤三十美元的矽原料報價計算，晶圓廠每片成本落在一．四五~一．五美元，電池每瓦成本落在○．五~○．五五美元，這是目前太陽能晶圓與電池模組廠無法快速展現虧轉盈的情形。若中國大陸與日本兩個市場能夠超過二五％，對台廠就有不錯的受惠空間，尤其是日本，主因大陸太陽能廠家數多、競爭激烈，但日本市場對轉換效率與產品品質要求較高，給予台廠較多搶單機會。
