就《理財周刊》面向讀友們，它是一份 「周刊」，對投資(機)人而言，價位點信息呈時間落後，筆者為讀友們做趨勢及投資操盤或理財的正確觀念提點，祈願您能理出財富，預祝讀友們財富興旺得自由。現在自【觀念篇】，從「心」談起，同時並特此聲明：金融投資(機)實務寫作分享，以真理(真諦)為核心，理財：給建議(作法)非「批評」；話「投機」非「賭博」；理善：談信念(信仰)非「宗教」；論是非(對錯)非「政治」。筆者(您稱我Peter即好)寫作裡常會給讀友出〈思考題〉，除了是關心您的閱讀成長，更期待金融當局及教育部的主事者，能協助或改善我國散戶投資人取得較公平的交易位置，以及享有更好更多的金融投資(機)理論與實務合一的理財教育機會，更甚以免外資法人持續對台惡意屠殺自然人而「動搖國本」，單就宏達電一檔股票，股價自一千三百元跌破百元以來，散戶共慘賠二兆以上新台幣啊！筆者在個人簡介中，提到投資(機)管理風格，在國際金融專欄啟始寫作，就操盤理財視角，先把投資與投機的區別釐出正確的理財觀念。專欄的寫作內容會有「投資」及「投機」兩構面，同時請您思量自己的投資(機)性格，預祝您操作獲利。【觀念篇】金融「投資與投機」之區別為何？觀念篇第一個要釐清的觀點，是金融投資和投機要區分清楚，因這會影響投資或投機策略。投資和投機都需要透過市場的「買(NB)、賣(LS)、空(NS)、補(LB)」來達成，關於股市、金市、匯市的投資和投機概念，不僅市場中人，就算是學術界也一直沒有釐清它們之間的異同，因此Peter在此概略區分如下：
(1)投資者購買股票一般希望獲取穩定配股配息收益，這部分收益在一定時期內是可以預期的，本金又相對安全，在投資的觀點上，華倫．巴菲特就不把黃金列入他的投資組合，巴菲特對投資的定義，是將目前的購買力轉移，以期待未來收穫更強的購買力。基於此投資觀點，巴菲特認為黃金本身不會像績優股配股息般地增值，所以，把黃金視為沒有生產力的投機資產標的。(信息來源：巴菲特2011年致股東信函) 。而投機者恰恰相反，投機者是短期「買、賣、空、補」一種或多種股票及黃金期貨，以獲取交易價差收益的經濟行為，以獲取較大收益為目的，而這種交易活動存在較大的不確定性，以承擔較大風險為代價。(2)從投資的時間長短來看，投資者著眼於長遠利益，買入股票後往往長期持有，按期收取穩定的股息和資本增值。而投機者熱中於股市、金市、匯市，從短期的價格變動中獲取價差收益，因此「買、賣、空、補」積極且活躍。(3)從分析方法看，投資者注重股票內在價值的分析和評價，常用基本分析法，而投機者關心股市、金市、匯市的價量變動，多採用技術分析法。(4)就交易成本看，投資者因為很少進出，故交易成本很低。而投機者因為短線進出，對報價資訊的倚賴相當高，必須無時無刻關注股市、金市、匯市價格的變動，因此對資訊或者即時資訊的取得也須花不少成本，短線進出的成本相對很高。其實，投機的觀念也根植於價值投資的理念，用技術分析與其操作方式來判斷何時有投機的價值，何時該進場，何時該出場。學習金融投機的過程常碰到的問題是，由於不正確的成見，而讓我們的大腦放不進新觀念，往往必須在歷經重大損失與失敗後才能真正體會其中要義。(5)實務上，如何應付橫盤的投機操作呢？橫盤走勢，最好的方法只有降低Ｋ線級次(時間週期)，縮到短的時間週期去操作，比如您原本用的是日Ｋ線週期，那就降到三十分Ｋ線去投機操作。(6)長線投資和短線投機操作都各有法門：想要長線還是短線操作要事先想好，千萬別忽長投資忽短投機，亂了自己的操作步調，長短線同時都想要，原本以為可以多撈點魚，結果卻常連蝦都會跑掉呢！
(7)投機要果決，化繁為簡，否則在操作上就會變得太複雜而易失策了！股市、金市、匯市、油市操作必須有一個中心的依據，也就是你必須有一個可以隨時幫您做買、賣、空、補或觀望等決策的方法，好的方法就是Ｋ線圖上的資訊，包括量、均線和指標，看它們一眼，就知道這個盤要往哪邊走。比如黃金期貨操盤以美元指數為中心，其他如美股期指、油價、外匯，找到與其間的正負相關性即好，但別想太多，那只會讓頭腦越亂，下手越遲疑。股市、金市、匯市、油市操作並不是靠追逐消息，或者看消息來判斷做進出。這樣的金融市場學費代價很高，對於可能會影響股市、金市、匯市的消息或現象，總是想歸想、注意歸注意，要學會果決做動作。消息對短線絕對有影響，但消息真真假假，讓人容易上當。最重要的是資金控管的能力及自己對Ｋ線圖上資訊的判讀能力，找到解決的方法或準備可能的替代方案，然後就放下這份擔心的壓力，順著事件自然發展，如果自己對「最好的」和「最壞的」情況，都已經有所準備，就不需再擔心它了。用最適合的方式去因應，操作上的一切就變得游刃有餘。(8)金融投資與投機的獲利機會不同。Peter來自哥林多後書「9:10」讀後的啟發：把種子當作「投資」，把糧食比喻成「投機」。對金融投資與投機的定義：投資(種子)是為了未來的收益(收割)而栽種；投機(糧食)是為了現在可以支配、使用和享受的錢財(資糧)。「投資」要注重標的公司的持續競爭力好不好，所以不一定每天(或每週)有投資獲利機會；「投機」注重價格差價獲利好不好，所以可以每小時(或每天)有投機操作獲利機會。(9)就大盤中心趨勢線(Internal Trendline)觀點， 區分投資或投機策略顯矣(參考案例圖示)。換言之，近二十年全台投資(機)人的投資(機)收益與薪資沒成長，都感很悶，看上壓有效線／中心趨勢線／下撐有效線便知答案為何如此！〈讀友思考題〉：就大盤的中心線趨勢視角，請問股票型基金的投資抉擇時點在哪？〈讀友思考題〉：就巴菲特投資策略，在『中心線』的下半部買進績優股，可長期動態持股，但同樣在『中心線』的下半部買進國際金融期貨商品，「可能」不宜長抱，請指出至少三種原因？(10)金融投資與投機個性各有異George Soros的觀點─對哲學系畢業又有合適的投機個性的投資人，他的投機績效會遠比財金系畢業卻沒有合適投機個性的投資人來得佳。Warren．Buffett的觀點─巴菲特 說：「投資並非一個智商一六○的人就一定能擊敗智商一三○的人的遊戲。」而且你必須要有合適的投資性格。(資料來源：Fromson, Brett Duval: Are there the new Warren Buffett?<1990 Investor's Guide> Fortune, September, 1989 & Whitney Tilson: Buffett's Witabd Wisdom, May 3, 2004)Peter的觀點─金融投資(機)個性比專業或學歷更重要。金融投資與投機不僅是一門科學，更是一門藝術，投資與投機是一體的兩面！現貨(現股)與期貨的投資(機)風險哪邊高呢？現貨投資與期貨投機之別在於風險控管，各商品屬性都不同。簡言之，金融投資與投機贏家與輸家的分野，在於誰能落實資金控管配置與動態追蹤止損停利機制。
