去年國內股票型基金，績效佳者創造近50%的投資報酬率；綜觀2007年，仍呈現漲勢，且不排除緩漲急跌。基金經理人提醒，搶搭基金年終順風財，切忌跑短線，抓錯進出點；拿年終獎金買基金者，不妨分3階段投入。一般上班族到了年終，或多或少都有筆年終獎金的進帳，應該妥善運用。去年，美國暢銷書「成為百萬富翁的八個步驟」，作者訪問了美國170位百萬富翁，有錢人說，一夕致富，太難了；想擁有七位數身價，愈是小老百姓，愈需採行強迫投資策略。
#@1@#從美國百萬富翁經驗觀察，股票每年平均報酬率是11%，如果1925年投資1000美元買股票，在1998年資產水位上揚至235萬美元；同理，投資人若能挑對股票型基金，搶搭基金紅包行情，也不是件困難事。2006年資金潮席捲全球，國際股市全面沸騰，台股跟著衝勁十足，在最後一個交易日以7823.72年度最高點作收，創6年多來新高，全年度大漲1275.38點，漲幅達19.47%。去年操盤投資報酬率達3成6、元大店頭基金經理人江品鋒強調，「今年買基金最好是長抱，持有時間不要太短」；就他的觀察，除非意志力超堅強，不少客戶就是在震盪盤中被洗掉出局。想足額「吃」到基金全年高報酬，從去年投資經驗來看，可得忍受台股千點波動，不光是考驗基金操盤手的功力，也考驗投資人的穩定度；期間追高殺低者，就算精挑細選買到績效冠軍的基金，也不見得能吃香喝辣。只不過，在長抱基金前，也應做足功課，以免買錯基金。在一般股票型基金當中，德信大發以各類基金績效冠軍之姿拿下年度風雲基金，報酬率接近5成；但在同類型基金中，還是有負報酬的基金，不但沒幫投資人打敗大盤，還落後大盤2成左右，一檔讓投資人財富增加5成，一檔卻讓投資人荷包縮水一半。
#@1@#德信大發基金經理人張達文指出，今年均衡持股仍是基金策略，持股重點以股價基期較低，且避開題材熱門股為原則，只要價值相對低估就是布局標的，單一個股的持股比率最高為5%到6%。去年度德信大發基金是從價值角度選股，就中國經濟崛起的趨勢主軸，採取電子、傳產均衡持有，並避開股價大漲的高價股，這也是該基金以47.74%績效奪冠的主因，「好公司碰到倒楣事時，卻是找切入點的好時機，至於已經過度包裝題材的公司，股價則不會有多便宜。」，張達文強調。翻開各家投信基金的持股明細，同類型股票投資標的大同小異，甚至連持股部位都差不多，投資人光從表面資料，很難下決定要買哪家公司的基金。江品鋒建議，好公司、股價被低估者，大家都會搶，這時各家基金績效強弱的決戰點，就在「相對價位、投資部位大小」。
#@1@#勇奪下投信投顧公會國內股票型中概股類基金1年期、2年期及3年期的績效冠軍──保德信台商全方位基金，其基金經理人許巧芳表現讓人驚艷。保德信透露，去年第四季，高鐵及越南概念股紅透半邊天，被各方追逐之際，去年7月，該基金在這一類股票股價未漲升之前，就已經開始布局了。中國股市去年漲翻天，政策當局已嗆聲，豬年將大舉「整頓」股市；投資標的3成押在中概股的保德信台商全方位基金，卻是老神在在。保德信引述專業國際市調機構FirstCall最新研究資料，2007年上海證交所綜合指數本益比會落在20.76倍；保德信許巧芳評估，若中國股市再飆個3、5成，到時，本益比拉升到30倍，這時才是「居安思危」的關鍵時刻。再者，國際熱錢持續流入中國，中國股市動能日益充沛，只要全球資金流向趨勢不變，中國官方不容易隻手遮天，股市一時半刻很難出現大回檔，那時，世界各國的投資勢力，將是支撐台灣中概股的有力後盾。至於台股，拿下國內股票型基金科技類績效冠軍，群益投信創新科技基金經理人謝文雄指出，在中國崛起、兩岸關係可望趨緩，亞洲貨幣升值造成資本流入，3C殺手級應用推出、帶動科技產業成長等因素下，2007年上半年台股利多匯集、漲勢啟動。
#@1@#目前，台股處於曖昧不明的狀態。謝文雄認為，休息是為了走更長遠的路，即使短線回檔修正，也都是為了下一波新高而儲備動能，指數拉回皆是買點。但是，電子產業本來就是起起伏伏，淡旺季業績差距很大。「高風險伴隨高報酬」，謝文雄再三提醒，買科技型股票風險承受度要高一些，1、2年內不要任意叫出，布局時間最好是走波段長線，盡責的基金經理人會認真挖掘一手資料，不會呆坐在公司裡，靠著二手投資報告操作。拿下傲人操作績效的保德信金平衡基金經理人陳月姿也認為，稱職的基金經理人是實地造訪公司，而且會從產業鏈的上下游間，交叉驗證公司業績表現，並非有聞必錄照單全收。對於穩健型投資人，手頭現金是準備養老用的；這時，投資標的不妨鎖定價值型基金；再者，從分散風險的角度著眼，投資組合中若有較高的科技基金部位，可將部分資金投資在價值型基金，達到類似產業平衡投資的功能。摩根富林明投信JF價值成長基金，去年一整年的投報率為24.04%，居同類型基金之冠，經理人戴慕浩表示，他們挑的股票都是股價被低估，要不然就是有盈餘成長性，如果一家公司欠缺成長動能，就算股價再低估，也不會納入該基金選股標的。如果，真的看不懂各家公司的箇中玄機，還有一個傻瓜投資法，那就是：只要抓對大盤漲跌趨勢，買指數型基金雖不中亦不遠矣，正如寶來台灣卓越50基金經理人張圭慧所言，「買一檔指數型基金，等於買進數十檔績優股，用不著研究產業趨勢，也不用搞懂公司體質好壞」。
#@1@#年終了，公司或多或少都會發些年終獎金，基金達人一致認為，不管錢多錢少，切忌做短線，最好是能定時定額投資，透過銀行固定扣款，克服人性追高殺低弱點，才不會與財神爺失之交臂。綜觀去年高報酬基金，電子產業是重點投資標的，但該產業淡旺季起伏明顯，每年第２季難脫淡季效應，即使去年基金操盤績效超優，基金操盤手一致認同，「千金難買早知道，事後總是諸葛亮」，凡夫俗子，既不是諸葛亮也沒本事未卜先知，與其揣測高低買賣進出點，還不如平均分散買點、定時定額投入。投資人把錢交給專業經理人操盤，為的是帶來更高的投資報酬率，在定時定額買基金時，還是要注意檢視經理人的操盤績效，若基金淨值表現明顯偏離行情，投資人切勿「從一而終」，需適時轉換基金產品。第２季的台股剛好橫跨兩大重要節氣－清明及端午，根據過去歷史經驗觀之，這段時間因是電子業的傳統淡季，台股走勢多半不理想，近十年是七跌、三漲，這段時間平均跌幅3.78%。張達文笑笑說，如果市場大都認為第2季台股需回檔整理，或許大盤難逃該宿命，他進一步建議，採單筆投資策略保守型資人，不妨把切入時間點由清明拉到端午，至少投資心情比較紮實，不用擔心現買現套。若是基金投資標的以中概股為主，在布局策略需要微調，農曆春節之於中國人，就如同聖誕節之於外國人，中概股在第1季業績暢旺度是可以預期的，專家認為，滿手投資部位，至少要抱到農曆年，空手者，可以考慮先行布局一半部位，等到第1季報成績單出爐，屆時再把資金做再次加碼。決定採單筆投資策略者，基金達人也認為，最好是分梯次不同時點投入，現在可以買1/3，農曆年前後再投入1/3，等到今年第2季電子業五窮六絕淡季，再把剩餘1/3投入，分批投入，對股價不容易患得患失，賺錢也賺到人生。看盡股海風雲，年度風雲基金經理人張達文給投資人由衷建議，賺大錢，看八字輕重，定時定額拿閒錢投資，則是跨出累積財富第一步。
