股神巴菲特說:當別人貪婪時我們要恐懼,當別人恐懼時我們要貪婪!高檔都是利多,所以多數投資人及專家受不了盤面誘惑而總是追在相對高檔;低檔都是利空,所以害得許多先前高檔追高的人恐慌害怕而停損在相對低檔。
其實,不管是大盤指數,甚至許多個股也是如此。長榮、陽明在今年六至七月股價漲到二百元以上時,市場一片樂觀,人人搶當航海王,之後短短三個多月,在股價重挫62%左右逼近年線支撐時,十月份的航運股卻有如過街老鼠一般人人喊打。
美國庫存仍在低檔 運價現在就開始跌的機率很低
但我們卻領先市場,在七月初獨排眾議告知大家短期過熱,二百元以上喊賣長榮、陽明。十月份股價在年線八十幾元時,連兩期(1103、1104期)在周刊專欄雪中送炭告知十一月中第三季財報公布之前,至少挑戰季線上下甚至半年線壓力區。如今長榮、陽明果然在第三季財報利多帶動下,股價已從年線分別大漲44~48%來到季線至半年線壓力區。
目前市場仍有許多專家和投資人認為塞港問題將解決、運價將暴跌,而一路從八十幾元看壞甚至放空航運股至今。但如果現在運價就開始暴跌,代表背後許多產業終端需求將急凍,許多產業個股包括電子股也都隨時準備崩跌,不過目前美國庫存仍在低檔,故此機率很低。
所以客觀來看,現階段運價頂多小幅拉回,但仍可撐在相對高檔至明(2022)年第一季到上半年。明年中以後,才須提防塞港問題和緩,運價開始拉回慢慢回歸正常。
因此,在貨櫃航運股的操作上,建議持有者在第三季財報利多公布後,可以先做一個較大幅度的往上分批獲利調節,高檔套牢者記得高出低進作價差,來降低你的持股成本,才能趕快解套獲利。
未來只要第四季至明年第一季運價仍然撐在相對高檔,那麼第四季獲利將不輸於第三季,明年第一季甚至上半年獲利將較今年上半年大幅成長,明年獲利仍有機會與今年相當甚至更好。
短期漲多拉回整理完畢 還有一波解套波行情可期
剛好配合過陣子季線慢慢扣低而有機會走平甚至翻揚,如此則短期漲多拉回整理完,就還有一波較大的解套波行情可期。
除非運價在第四季提前暴跌,那近期獲利出後就不準備再買回來,但此機率目前看來較低。否則航運股另一次最佳波段賣點應該是在明年上半年。