隨著5G環境逐漸成熟,AI、HPC高速運算發展越來越快,加上元宇宙成為市場追逐焦點,Meta計畫將投入五千萬美元(約台幣14億)開發元宇宙,計畫五年內在歐盟徵才一萬人,這樣的決心絕對不是只有公司改名字而已,也不是只有Meta一家,Google、微軟、騰訊、字節跳動等公司也耗費鉅資積極搶進,就是為了搶先拿到進入元宇宙的門票。
伺服器產業東風來了
既然雲端運算需求節節攀升,可以預期雲服務供應商與企業將積極採購伺服器,建設大量資料中心,其中最有價值的投資方向有兩個,一、軟體服務與雲端基礎建設,二、伺服器硬體製造。軟體部分是美系業者的強項。
台灣最強的就是硬體製造,最大受惠者包含伺服器代工組裝、PCB板、高速傳輸IC、散熱模組、網路交換器、機殼…等零組件,這些供應商幾乎都是台廠包辦,硬實力堅強。
伺服器產業─台灣的強項
微軟─全球前四大雲端業者,去年在台灣投資約370億,成立在台灣第一座資料中心,是近三十一年來最大單筆投資案。伺服器市場以資料中心為主要的驅動力,台灣已搶佔主要份額,其他廠商要角逐難度很高,因為不同廠商有不同的要求與習慣,這就是台廠的強項。
例如:Google雲端伺服器超過五成由廣達代工製造,三成是英業達,Meta伺服器五成來自廣達,三成來自緯穎,微軟伺服器則由鴻海、廣達、緯穎、英業達製造。概略來看,Google、微軟、Meta、亞馬遜這四個大咖超過八成雲端伺服器代工都來自台灣,重要性不言而喻,元宇宙帶動的新商機更是一顆大補丸。
2022年兩大新平台推出
英特爾Eagle Stream及超微Zen4伺服器CPU新平台即將推出,有許多新規格升級,傳輸效率大幅提高,此外,導入DDR5與DDR4插槽不相容,連接器也由DIP製程,升級為SMT製程,新設計將刺激客戶汰換伺服器,加上伺服器IC毛利率較高,預計2022年全球伺服器出貨量將達到1800萬台,年增6%,根據研調機構預估,到2024年全球雲端軟硬體與服務總產值將高達一兆美元。
台廠爭搶擴大市佔
廣達(2382),Google和Meta伺服器ODM供應商,也是廣達最大兩個雲端客戶,Meta的資料中心將導入超微的EPYC晶片,Google將增加公共雲資本支出,法人預期廣達明年伺服器營業額可望年增13%。
緯穎(6669),缺料情況改善,單月營收突破二百億大關來到205.5億,月增39.8%,年增18.7%,改寫歷史次高,預期2022年在新應用推升下,新的一年展望樂觀。比較麻煩的是,短期仍無法擺脫缺料問題,要到2022年下半年才會舒緩,新的產能在馬來西亞啟動組裝廠,預計今年底動工,2023年啟動生產。
川湖(2059),台灣最大金屬滑軌、鉸鏈研發製造商,伺服器滑軌全球市占超過30%,排名第二,動輒價值上百萬的伺服器,都要靠機櫃中的兩根滑軌拉取,各大伺服器業者就是衝著這個小零件的穩耐度指名找上川湖,除了伺服器滑軌也佈局廚具市場,看好未來年複合成長20~30%。別小看滑軌,它的專利與技術門檻極高,每年都耗資超過一億開發新品,一年申請三百多個專利,十一月營收創歷史次高,年增44%,前三季稅後EPS 15.2元。
信驊(5274),伺服器主機中必備的遠端管理晶片(BMC),當然也是直接受惠者,十一月營收3.05億,月減14%,但因為晶圓代工成本上漲,市場需求旺,BMC晶片十二月起出現雙位數的漲價反映成本,全年營收創歷史高,獲利有望挑戰逼近四個股本。
優群(3217),伺服器新平台,將採用DDR5達到更高時脈及頻寬,目前已積極認證DDR5 So DIMM,預期第四季有望慢慢出現轉換潮,將成為新的營運成長動能,DDR5 Long DIMM則要看伺服器新平台,十一月營收月增18.5%,年增20%,預期將是主要受惠者。
總結,全球伺服器業務將在2022~2023年加速成長,原因有三:第一,今年缺料影響出貨,目前已逐漸緩解,出貨狀況將回溫;第二,2022下半年到2023年,新伺服器平台大升級帶動出貨;第三,元宇宙AR、VR等新應用增加,伺服器需求大幅成長。里歐看好伺服器相關零組件供應商明年有機會大放異彩,相關個股還有很多,歡迎鎖定股民當家群組一起研究。
想知道還有哪些未來產業與個股值得關注?團隊會把資料放在「股民當家」Line群組帳號【@hcd5326j】,Telegram頻道搜尋【stock17168】,大家一起研究,買股票一起一路發!