長榮海運(2603),運輸網絡覆蓋114個國家/地區,包括連接東南亞、香港、台灣、中國大陸、韓國、日本、美國東西海岸多條東西航線,還提供從日本、韓國、中國大陸、台灣、香港和東南亞到歐洲和地中海的服務。
長榮海運目前是全球第六大航商,共有201艘船,總運力151萬TEU(20呎標準貨櫃),未來還有61艘新船會陸續加入營運,競爭力還會大幅提升。
全球運費經過去年大幅上揚後,從去年十二月至今現貨運費持續調降,跌幅近30%,可是合約價持續走高,長榮60%客戶是簽長約未受影響,獲利反而更加提升。
六月營收603億再創歷史新高,月增3%、年增59%,第二季營收1750億,季增2%、年增75%,上半年營收3458億,年增82%,估計上半年EPS會高於40元以上,更達到去年全年EPS 45.5元的88%,估計全年EPS將挑戰80元。
長榮今年要配18元現金及6元現金減資,除息前因為台股市況不佳出現棄息賣壓,除息後股價一度跌到79.2元,近期開始轉強,以7/13收盤價87.1元計算本益比只有一倍,嚴重低估,每股淨值82.5元,第二季財報發布後有機會拉高至一百元以上,投資價值很高。
長榮目前融券空單16738張,放空成本介於93~80元間,未來股價如果站上93元就會演出軋空行情。接下來還有六元現金減資,最後交易日9/6,融券最後回補日9/1,目前股本529億,減資後降為211.6億,EPS有機會從80元提高為200元。