資金持續追逐低基期落後補漲族群，預期市場需求回溫、出貨動能改善的汽車零組件供應鏈，將會是吸引資金進駐的新主流。
國安基金護盤效應提振本土資金信心，無懼鮑爾鷹氣逼人、美股重挫衝擊，繼續在財報空窗期間尋找賺錢的機會，前期所提到具題材的低基期面板及太陽能股如期獲得資金青睞輪動上漲，成為盤面新亮點族群，有助帶動其他低基期族群跟上落後補漲行情。預期市場需求回溫、出貨動能改善的汽車零組件供應鏈，將會是下一個資金追逐的標的。
在中國政策積極扶植下，新能源車成為中國少數市況逆勢大幅增漲的產業。根據中汽協數據顯示，七月中國新能源汽車銷量五九．三萬輛，月減○．五％、年增一二○％，近六月歷史新高的水準，滲透率達二四．五％，累計前七月銷量為三一九．四萬輛，年增也是一二○％，滲透率為二二．一％。乘聯會將今年整體新能源銷量上修至六五○萬輛，隱含今年後面五個月銷量將會再挑戰新高。
中國市場主導電動車話語權 特斯拉讓出龍頭寶座
對照歐美電動車銷售已受到高通膨衝擊的情況，中國市場在新能源車／電動車產業話語權將更為提升。
根據Marklines數據，七月美國電動車銷量為八．六萬輛，月減四％、年增四七％；七月歐洲電動車合計銷量約一二．三四萬輛，月減二九．一％、年減五．五％。
隨著中國新能源車市場銷售持續成長，中國新能源車品牌銷售也跟著同步走升，甚至超越全球原龍頭特斯拉。
中國新能源大廠比亞迪今年上半年汽車、汽車相關產品及其他產品業務收入約一○九三億元人民幣，年增一三○．三％，上半年新能源車銷量六四．一四萬輛，年增三一五％，超越特斯拉同期全球交付量的五六．四萬輛(年增四六％)，拿下全球新能源車銷量冠軍寶座。
比亞迪表示上半年為滿足日益成長的市場需求，持續優化生產各環節布局並積極提升產能，交付速度不斷提升，但未交付訂單仍屢創新高，交付壓力依舊，表示今年下半年銷售量仍會再衝高，符合乘聯會的預估方向。
中國政策扶植新能源車的方向並未改變，有望帶動產業能夠在經濟衰退階段逆風而行。八月十九日中國國務院常務會議決定爲擴大消費及培育新增長點，並促進新能源汽車消費及相關産業升級，新能源汽車免徵車購稅政策將延至二○二三年底，繼續予以免徵車船稅、消費稅、路權、牌照等支持，大力建設充電樁，政策性開發性金融工具也予以支持。
台廠供應鏈跟著中國車廠吃香喝辣
中國新能源車市回溫，對台廠供應鏈訂單需求也會隨之增加，有利帶動下半年營運動能轉強。根據凱基投顧指出，元創精密(3685)、廣華-KY(1338)及麗清(3346)等三家中國市場營收佔比均在七○％以上的汽車零組件廠，均認為中國車市正逐步復甦，預期第二季受到防疫封控而遞延的市場需求將為第三季營運提供動能，中國政府振興政策將帶動第四季及二○二三年第一季的市場需求。
台廠也看好新能源車市場前景，特別提到極需節能的電動車輕型設計或輕型材料使用 ，並表示中國車廠(尤其自主品牌) 正積極開發並推出新能源車款，同樣符合乘聯會對下半年新能源車銷售加速的預期。
車用感測元件廠缺料問題改善
在走出中國疫情封控及晶片缺貨的供應鏈干擾因素後，汽車供應鏈生產將獲得改善，加上原物料價格自今年上半年高檔回落，台幣貶值又有利外銷概念股，幾乎所有中國汽車供應商都預期下半年獲利率及淨利可望優於上半年，成為下半年營運、獲利雜音較小的族群，有利股價評價回升，並吸引買盤資金帶動股價正向反應。
公司產品主要用於ADAS(包括泊車與行車應用)及智慧座艙的車用感測元件廠同致(3552)，中國市場營收佔比達八○％以上。公司表示在晶片供給逐漸紓緩後，樂觀看待中國汽車購置稅減半政策將帶動下半年需求，預估第四季將迎接旺季。
長期而言，公司的影像及超聲波系統將受惠於車用ADAS及自動駕駛趨勢向上的商機，並將致力新產品開發，包括微波雷達及智慧座艙相關產品，目標今年底藉新產品推出導入更多車款。
另一家出貨中國市場的車用感測元件廠為升(2231)，運用在ADAS的毫米波雷達產品線，主要由母公司聚焦售後維修(AM)市場，子公司為昇科(2252)從事OEM業務。
公司去年底已切入商用車，主要出角雷達及生物偵測雷達等，由於乘用車市場規模較商用車更大，也看好後續的成長空間。今年正式推出四D成像雷達，初期將聚焦商用車、乘用車的前方防撞(FCW)雷達系統，預計下半年開始送樣，將成為未來營收成長新動能。
台半為龍頭廠功率元件軍火商
由於汽車供應鏈長短料逐步轉佳，車廠對功率元件的需求將緩步向上，有助帶動功率元件廠的接單及營運表現。
台半(5425)在車用功率元件佈局多年，客戶包括新能源車新龍頭比亞迪、電動車電池龍頭寧德時代、Continental及Bosch等汽車一級供應商(Tier1)，應用於BMS電池管理系統、車燈、中控車載屏幕等。
公司預期將逐步擴大在車規 MOSFET、TVS的量產品項，並在未來開始供應碳化矽(SiC)產品。中壓MOSFET已逐步放量出貨，現在八吋廠之投片量約達三千片，四○V產品已量產、六○V產品年底前加入量產，二○二三年則朝向八○V、一○○V以上邁進，推升半導體業績平穩成長。長期正在耕耘SiC產品及客戶，將從六五○V、一二○○V 等非車規及車規產品依序切入。
AR-HUD成為新車重要賣點
科技感體驗十足的AR-HUD，已逐步成為新款新能源車的賣點之一，被視為是智慧座艙及ADAS 最有效的人機交互型態之一，是AR最具使用價值的落地場景， 未來對供應鏈的訂單需求只會越來越大。
去年已開始出貨給中國車廠2D AR-HUD的怡利電(2497)，主要客戶為吉利，去年貢獻約佔整體HUD營收的一成 。
公司預期今年下半年隨著車廠陸續推出新車，可望增加2D AR-HUD銷售，營收佔比將較去年提升。在經過七、八月客戶調整庫 存後，加上客戶新車款推出，九月營收可望回溫。由於AR-HUD毛利率高於平均，隨著比重增加 下，毛利率將提升。
轉向汽車前裝電子設計製造及智慧城市能源監控管理布局的大眾控(3701)，為華為3D AR-HUD產品的主要代工廠，隨著全球最先搭載華為3D AR-HUD產品的中國新款電動車飛凡R7 將於九月上市，該產品已開始生產出貨貢獻大眾控營收，接下來就觀察飛凡R7 銷售量及搭載華為產品的車款增加速度。
展望下半年，大眾控可望在供應鏈缺料緩解、遞延訂單效益之下，進一步帶動全年營收持續攀升，目標年增雙位數。
除了擴展歐美車廠的努力可望開花加結果，中國客戶也持續挹注訂單動能，預計二○二三年下半在新客戶加入下，推升另一波事業獲利。
