組裝零組件缺料持續改善、雲端伺服器出貨成長動能仍強,企業相關資本支出也未見縮減,全球伺裝器產值成長動能仍值得期待,相關供應鏈與組裝廠,後市營運展望依舊樂觀。
由於近期市場通膨壓力無法有效壓制,電子產業應用市場首當其衝,消費性電子、手機、PC等下游終端市場,相繼見到需求下滑、廠商調整庫存等市況,原本市場人士認為具剛性需求特性的「伺服器」產業,也因為部分大型CSP(雲端服務供應商)財報結果低於預期,市場開始出現雜音,看壞伺服器產業後市。
不過,仔細觀察大型CSP業者,目前並無大規模下修資本支出者,伺服器ODM業者也普遍認為,客戶並未大幅修正訂單數量,目前仍持續解決長短料問題中,依舊看好下半年出貨可望較上半年回溫。如果零組件缺料情況未進一步惡化時,全年營收仍有望持續成長向上。
新廠上線效應營收獲利大進補 川湖七月營收續創歷史新高
台灣伺服器導軌大廠川湖(2059),公布七月營收為七.一四億元,再度創下歷史新高,月增率三.八九%,年增率達二八.八四%;累計今年一至七月總營收四三.七四億元,年增率亦達三一.七一%。
川湖今年伺服器、廚具導軌訂單,皆可望見到雙位數成長榮景。伺服器Eagle Stream新處理器平台效應,雖預估將遞延至第四季,不過受惠資料中心需求持續成長之下,川湖樂觀看待今年度伺服器導軌業務展望,明年有望受惠Eagle Stream新產品需求加持效應。川湖先前資料中心約占伺服器應用產品整體比重四五%,今年可望進一步提升至五五%水準,料將超越企業伺服器應用占比。
廚具導軌業務方面,則因受惠歐美經濟解封效益,加以自有通路持續擴大營運,看好今年成長力道強勁。市場法人表示,川湖廚具導軌去年營收約一五至一六億元,今年則有機會進一步挑戰二○億元。
川湖表示,由於受惠新產品陸續上市,以及新廠產能料將可於下半年加入量產行列,因此,雖然短線遭逢俄烏戰爭干擾,但今年營運展望依舊相當樂觀,全年營收、獲利皆有望雙雙優於去年水準。
儘管短線受到俄烏戰爭干擾,但因為廚具、伺服器業務皆有新導軌產品的陸續上市,且旗下子公司川益科技新廠亦於七月正式量產,川湖因而樂觀看待今年營運表現。川湖表示,今年營收、獲利,皆將較去年度成長,未來幾年的營收、獲利,亦將有機會更上一層樓。
奇鋐七月營收再創歷史新高 今年營運下半年比上半年更好
台灣散熱元件專業廠奇鋐(3017),公布七月營收為四八.五二億元,持續創下歷史新高紀錄,月增率二.八八%,年增率達二六.三六%。累計今年一至七月營收總額為三一二.○九億元,年增率一四.七九%。近幾年來,奇鋐旗下產品出貨重心,移轉至以伺服器及通訊等散熱應用產品為主,產品組合優化效益,明顯反映於營運毛利率、獲利財報亮眼佳績。
奇鋐完整整合機殼、散熱器、風扇產品模組,提供客戶整機系統散熱解決方案,且公司早先已預見產業將面臨下滑,因此提前於第二季進行降價,以爭取訂單,公司下半年營運也因此得以無畏於終端NB、DT展望欠佳,以及散熱同業將面臨血流成河的殺價搶單壓力。奇鋐董事長沈慶行表示,今年第三季會比第二季好,下半年度也會比上半年好。同時,依據目前在手客戶訂單看來,明年也會比今年來得好。
針對市場法人詢問伺服器近來所傳出雜音,公司看法以及打算如何因應?奇鋐集團執行副總經理黃祖模證實,確實傳來市場雜音,黃祖模表示,數據中心需求目前確實有下降。不過,公司在第二季即已預見,下半年產業表現將會不好,因此開始降價搶下訂單,相較於市場競爭同業,第三季的稼動率依舊很高,影響並不大,目前,同業都已開始感受到市場壓力,預計散熱器產品第四季將會殺價至「血流成河」。
沈慶行表示,因為公司具有風扇、散熱器、機構件、機殼等產品線,可以提供整機系統散熱解決方案,成功吸引伺服器客戶,希望公司可以協助它們製作客製化產品,公司的接單狀況因此表現良好,尤其白牌廠客戶部分,白牌廠客戶占公司整體伺服器產品出貨比重,約六○%到七○%,伺服器應用產品線成長幅度,也高於伺服器每年成長增幅約六%到八%水準。
展望下半年,奇鋐董事長表示,下半年度,伺服器、通訊產品線可望成長一○%至二○%,NB將衰退一○%,PC產品線則因較多商用客戶,因此預估表現可持平,不過,看好公司第三季會比第二季來得好,下半年會比上半年度好,以在手訂單而言,明年也會比今年來得好。
散熱模組大廠奇鋐,持續受惠伺服器應用產品市場需求強勁。法人機構預期公司下半年度可望受惠市場占有率提高下,加以伺服器新處理器平台推出上市後,連動散熱市場需求增加,奇鋐營收有望「逐季走揚」,全年將挑戰雙位數年增率目標達陣。
奇鋐副總經理陳易成表示,全年營運將有望較去年雙位數成長,毛利率也可望高於去年平均毛利率。今年營運有望更上一層樓之下,市場看好奇鋐營收獲利有望力拚達一個股本。
市占率七成 稱霸全球BMC市場 信驊全年營收獲利有望再創高
台灣伺服器遠端管理IC(BMC)專業大廠信驊(5274),公布七月營收四.二七億元,創下同期歷史新高,月增率負一五.四二%,年增率達二九.七四%,累計今年一至七月總營收為三○.○四億元,年增率達五○.四八%。
台股股后信驊營運報喜,伴隨今年全球雲端運算趨勢持續成長不變,伺服器市場跟著樂觀成長。信驊目前已為全球BMC(遠端控制晶片)市場高達七○%市占率霸主。
信驊營運展望而言,因受惠英特爾(Intel)Sapphire Rapids、超微(AMD)Genoa新處理器平台推出效應,加以於晶圓代工廠獲得較多產能協助之下,信驊BMC晶片今年全年出貨總量可望見到顯著成長,法人機構預估,信驊今年BMC總出貨量將達一六○○萬套,與去年一二○○萬套相較之下,增加三○%以上年增率,明年則將進一步挑戰達一九○○萬~二○○○萬套出貨量。
展望今年全年營運,由於受惠伺服器市場整體需求仍達一定強度,以及產能分配下半年提高之下,信驊樂觀預估下半年營運表現,將可優於上半年水準,全年度營收年增率預估值,將自原本三○%上修調整為優於四五%水準。
法人機構指出,信驊上半年由於持續受惠資料中心/伺服器客戶的擴大拉貨,上半年BMC出貨量因此見到雙位數年增率。不過,隨著時序進入下半年之後,因資料中心/伺服器客戶的第三季拉貨動能出現放緩,預期單季合併營收將維持第二季高點的持平水準,第四季則有機會再度放大拉貨動能。
整體而言,市場法人推估,信驊今年全年度獲利,仍可望賺進五個股本以上,並且再度改寫歷史新高紀錄。
其實,5G、電動車、物聯網等終端應用市場向上發展趨勢,現階段仍舊未見改變,Amazon、Google、Microsoft等科技大廠,因而持續擴大資料中心(data center)建置規模,加以信驊目前已強勢奪下全球BMC市場,市占率高達六○%以上水準。因此,即便公司短期營運受到逆風影響,長期而言,信驊營運仍舊可望持續穩健向上。
信驊指出,因受惠整體伺服器市場需求仍舊強勁,且下半年獲得晶圓代工產能分配數量有望提升之下,公司因此樂觀預估今年度營收年增幅,預估將自原本的三○%,上調為優於四五%水準。
勤誠七月營收寫下歷史次高 全年營收將逾百億且雙位數成長
信驊目前訂單能見度已掌握至年底,法人機構樂觀預估今年營收、獲利可望「逐季創高」,全年營收將挑戰五○億元大關,年增率達四五%以上,有望順利創下歷史新高。獲利方面,全年EPS將進一步挑戰五五元水準,創下新高紀錄。
台灣伺服器機殼專業廠勤誠(8210),公布七月營收為一○.二一億元,順利寫下歷史次高,月增率負二二.三四%,年增率二九.三八%,累計今年一至七月總營收為五八.九一億元,年增率一九.一一%。
就出貨區域而言,勤誠主要以美、中兩大市場為主,去年出貨占整體比重分別達四五%、三三%、歐洲約六%、其他一六%。預期整體營運規模擴增之下,美系客戶今年占比規畫為四○%至五○%比重。
勤誠持續秉持「使用者導向」設計思維主軸,以完美因應未來趨勢,並強化產品市場競爭優勢。勤誠指出,客戶訂單需求,目前依舊強勁,看好整體後市營運成長動能,力拚今年全年度營收續創新高目標成功達陣。
勤誠表示,第二季來自於中國封控政策所造成影響、衝擊,目前已逐漸回穩。公司正不斷優化三廠生產、合作模式,積極調配產能、滿足客戶訂單拉貨需求作法,已見到明顯成效,因此審慎樂觀看待今年全年營運表現。
研調機構Digitimes Research指出,全球伺服器第三季出貨量,預估將季增五.二%;下半年整體出貨量可小幅優於上半年總量,全年出貨總量有望年增六%左右。勤誠終端客戶對雲端應用需求仍舊強勁,公司在手訂單能見度維持一個季度不變,營收穩健成長目標仍未改變,第三季營收料將可優於第二季水準。
展望今年營運前景,勤誠看好Intel、AMD國際大廠CPU新平台上市後帶動的轉換需求,5G、AIoT、邊緣運算等應用板塊的持續發展不輟,加以元宇宙、NFT等新型態應用領域出現,美國、中國客戶下單力道依然續強未減弱,樂觀看待全年營收表現,可望交出雙位數亮眼佳績,百億元新台幣起跳,有機會成為基本盤。