台股目前成交量逐漸出現增溫,產業面也開始出現一些急單補庫存的狀況,加上先前跌深都還未出現過像樣的反彈,目前應是藉由基本面的補庫存急單效應下,持續反彈的格局,本波反彈走勢預估可能到達4800-5200點之間。不過由於目前台廠所接到的急單,都是短期補庫存的短單,還未見到長期穩定的大訂單,本波行情仍只能暫以反彈來看待。
#@1@#就歷史經驗來看,每一波經濟泡沫破滅後,當經濟景氣摔落谷底,往往就是新技術新產業發跡,或產業進行升級的時機。原因無他,在景氣高峰時廠商持續擴大產能,各家大廠產能都很大,一旦景氣反轉,固有市場需求大幅萎縮,廠商除了停產、裁員外,還有什麼動作可做?答案就是開拓新的市場、新的商機,因為如果只有停產、裁員,是不會出現生機的,只有新市場、新需求的出現,才有機會再帶動景氣由谷底漸漸走上復甦。有鑑於此,包括美國新總統歐巴馬與台灣總統馬英九,都不約而同將網路產業升級列為提振經濟景氣的重點工作之一,相信下半年整體商機就會開始動起來。目前第1季為整體網通產業的最淡季,可以利用此階段逢低波段布局。而網通產業的升級可鎖定兩大重點:(1)無線寬頻網路WiMAX,(2)有線光纖網路。當這兩大區塊布建完成,整體網路世界的頻寬與速率就大大提升了。
#@1@#WiMAX無線寬頻網路技術其實早在3、4年前就已成熟,但由於先前景氣熱,廠商有做不完的訂單填充產能,一直都未大力推展。如今訂單量大幅下降,產能開始閒置,推動新技術、開拓新市場已是勢在必行。台灣WiMAX基地台的建置工作一直在進行,預計第2季末至明年上半年,各家廠商都將陸續開台,一個新的市場將在廠商大力推動下全面展開,投資人應該要開始鎖定這個新市場、新商機。
#@1@#正文(4906):台灣最先量產WiMAX產品並大量出貨的廠商,可視為此產業的指標。在整體景氣大幅下滑狀況下,去年12月營收還逆勢創新高,可見得正文在WiMAX產業中所占有的優勢,仍是布局投資此產業的首選。第1季為淡季,營收將會由歷史高峰出現下滑,預計第2季開始成長動力就會明顯恢復,因此第1季正是逢低承接布局時機。預估去年EPS約5.5元,在不景氣下是一個高水準的獲利,今年在整體WiMAX產業大力推動下,營收與獲利狀況仍將持續成長。
#@1@#前鼎(4908):雖然受到景氣影響,自去年第4季營收就開始出現明顯下滑,目前第1季仍處淡季,營收狀況也不會好,但第2季開始,成長力道就會恢復。股價從2年前下跌以來,最低已跌掉9成,目前仍處歷史低檔區間,而且去年估計EPS可達2.7元之上,目前本益比仍低,股價應是受到低估。當下半年美國與台灣光纖網路布建工程開始大量啟動,前鼎的商機也將大幅成長,應可確保今年營收與獲利維持成長狀況,目前首季應就是逢低波段布局好時機。


