自從1月份營收公布完畢之後，台股就處在4450~4600點之間來回震盪，而在這150點的狹幅空間，盤勢的內容還是呈現類股輪動，個股表現的格局。主要的多頭重心還是擺在電子與中概相關等族群，例如IC設計、小筆電、面板、LED、汽車、通路、航運等等。
#@1@#電子股上漲的主要訴求，除了急單回補庫存效應之外，在台幣連續12天貶值到34.808元的情況下，市場預期將有利於第3季電子旺季的出口。此外緊接而來的3月德國漢諾威電腦展，也是電子股的觀察指標，對於宏碁與華碩雙雙展示最新款的10.1吋二代Netbook來說，消費者買不買帳，對於今年第3季的消費力道相當具有指標性的試溫，假若能夠一炮而紅的話，那麼有利於形象品牌的造勢，達到創造時尚趨勢的渲染效果；甚至形成一股風潮，那就有機會把潛在需求刺激出來，說不定還有進一步提升的機會，超越目前所預估的年度3千萬台Netbook銷售量。如果這樣的情況發生的話，那麼現在電子股的「無基之彈」就成為「有基之彈」。
#@1@#此外，由於Netbook的原始設計目的就是為了滿足「隨時隨地上網」，所以視訊功能也是新款Netbook改良畫質的重點，N 280晶片有效的改善了視訊時的不流暢問題，相信對於Webcam相關的滲透率也有提升的幫助。而這次雙A的Netbook戰況激烈，雙方各自吸取了去年的消費者使用經驗之後，今年針對自身的優點進一步著墨，例如宏碁的LED背光源採用的是友達五代廠的面板，亮度與輝度上都比3.5代廠來得有優勢。而華碩利用自身的設計能力，硬是把電池的使用時間延長到9小時，雙方各自主打不同的利基吸引不同層級的消費者，相信這場雙A小筆電大戰，會是今年電子股景氣能不能領先衝出不景氣的關鍵之一。雖然道瓊因擔憂銀行股呆帳金額龐大而領先全球股市破底，但即將進入到股東會旺季的台股，整體大盤本益比僅剩下9.05倍，而且還有4％殖利率的優勢，相信在各國政府為了要救經濟而頻頻釋出利多的背景之下，台股也終將受惠於各國財政支出，而恢復出口動力，因此維持偏多策略不變。因此，本周推薦與Netbook相關的聯陽與晶電，做為近期台股若有回檔時的留意標的。
#@1@#聯陽(3014)：1月營收1.89億元，MOM+130.68％，2月因工作天數增加，預期營收仍持續成長，但是由於四合一致使股本擴張的緣故，因此第1季EPS約0.27元。四合一之後跨入LED驅動IC，在LED NB滲透率提高至3成的情況下，成為營收成長的動力來源之一。晶電LED NB背光滲透率將達30％晶電(2448) :受惠於2009年LED NB背光滲透率將達30％，預估新增13億顆需求，而由於國際大廠Cree、日亞化與TG皆積極跨入，故無專利保護的廠商較無法取得此部分商機。晶電替TG代工，所以第2季起將取得這部分商機。TV背光部分，2009年三星在CES展推出LED背光電視採用藍光晶粒加紅綠螢光粉，雖然受到全球消費力道減弱而短期營收貢獻效益有限，但長線商機值得期待。
