台股最近在開放陸資的議題下，呈現大漲的態勢，指數一口氣來到10年線(大約在6450點附近)，這期間幾乎所有權值股也都引領向上，台股突然之間變成全球最強的股市。
#@1@#短線上就量價而言似乎還有高點可期，但筆者在此也提出幾個面向供讀者參考：1. 根據財政部公布最新的貿易數據，台灣4月的出口值為148.5億，意外地比3月衰退7.4億，顯見急單效應可能暫時告一段落。而根據出口結構來看，除了對中國大陸有成長外，其餘對美、歐、日皆是衰退，因此接下來電子的訂單將是觀察重點。2. 目前台股本益比來到41倍，有點過高，在年初4200點時本益比大約14倍左右，但目前指數大約漲6成，本益比卻飆高近2倍，顯見基本面並沒有完全跟上股價。這其中以金融股本益比來到367倍最高；而電子股當中，也不乏很多超漲的個股，如晶電(2448)第1季EPS為-0.17元，股價竟然超過80元；原相(3227)第1季EPS為1.4元，股價已經來到260元之上，已經明顯不合理。即便如大型電子股台積電(2330)第1季EPS 0.46元，今年要賺2元以上很拚，以2007年台積電賺4元，股價最高來到70元，現在已經來到60元，股價明顯有超漲跡象。3. 融資餘額從上周三(5月6日)開始連續3天增加超過130億，籌碼開始凌亂，當然目前融資餘額增加幅度雖然還不及大盤指數的漲幅，但若按照最近融資增加速度推算，一周就可以追上大盤漲幅。在融資暴增但指數卻不漲反跌之際，投資朋友就必須小心留意。在大盤從3955大漲2600點後，操作難度增加不少，雖然陸資來台及台商回流，將可使台股本益比往上推升，但股價不會永無止盡地上漲，終究要反應基本面，以目前來看，台股多數電子股和金融股的基本面明顯沒有跟上股價的上漲，這時就要提防回檔修正的可能。因此，在520之前建議投資朋友逢高獲利了結，持股以不超過5成為原則，建議選股方向以中國內需為首選，因為目前就全球經濟體來看，仍然是大陸成長最為快速。本周特別精選2檔在大陸布局即將開花結果的中國內需股，一檔是水資源工程的國統(8936)；另一檔則是跨入廢水處理的康那香(9919)；另外並建議逢高搭配放空指數型如0050避險操作。
#@1@#國統(8936)：為國內大口徑輸配水管線之設計、製造、銷售之領導廠商，大陸轉投資新疆國統在去年於深圳證交所掛牌交易。大陸積極地展開大西北開發和南水北調工程，對於國統將有實質上的幫助，目前已經接獲大陸廣州自來水公司之引水工程。大陸累計至2006年底口徑DN600~4,000mm 的PCCP 管(鋼襯預力混凝土管)使用已超過3,700公里，其中新疆國統所占供應量約10％，為大陸出貨第一大PCCP管業者。
#@1@#康那香(9919)：轉投資中國部分，2008年已經創下歷史新高。2009年在原物料價格大幅下降情況之下，獲利將進一步提升，預計今年來自中國收益將占整體66％。中國將推行水污染控制和處理的補貼政策，康那香已經開發出MBR水污染處理技術，結合濾材、生物和設施規劃技術，目前準備在中國申請專利並洽談相關專案。
