華亞科、南科法說會上公布第2季財報數字，一如外界先前預估，獲利數字不甚好看，法人對DRAM產業仍抱持悲觀看法。南科副總經理白培霖表示，產業最壞的時期已經過去，外界看法過度悲觀。法人普便看壞DRAM產業前景，認為市場需求不明朗，且價格仍有走跌壓力，在第2季財報不佳狀況下，法人下調DRAM個股全年獲利預估值，調降華亞科(3474)全年EPS，認為今(2010)年最多只能呈現小幅獲利，甚至下半年也難彌平上半年的虧損。而南科(2408)則是受華亞科第2季出貨減少的拖累，財報不如預期，法人因此調降全年獲利預估。推估7月營收表現與5月持平，在52億元左右，第3季將轉虧為盈。 法人對DRAM產業看法保守的關鍵因素，在於認為目前DRAM價格過高，DRAM價格已達PC整機成本的10%，價格高而需求無法支撐，DRAM市況陷入買盤縮手觀望的窘境，預估第3季各廠商獲利數字難有起色，傳統旺季效應將失靈。季除了需求不振外，各家廠商陸續轉換製程，增加位元產出，全球DRAM供給持續提升，市場供過於求，更加重了跌價壓力。價格、需求後市均不樂觀下，法人持續看壞DRAM產業。企業換機潮引爆需求對於市場上人人喊打，白培霖大聲疾呼市場勿過度悲觀，產業最壞狀況已經過去。白培霖談到，歐洲市場在4月時景況很慘烈，歐洲債市引爆的金融風暴重創市場，歐元連續重貶，導致消費端買氣急縮而需求瞬間消失，連帶DRAM下游客戶買盤急凍。近期隨著歐元走勢回溫，債市風暴漸漸緩和，6月時產業就已逐步打底，「下半年是值得期待的」。白培霖認為，目前市況不佳問題不在價格，而是整體買氣很差。下游客戶均預期價格會走跌，因此延遲下單。但後續「勢必回到季節性趨勢」，認為下半年需求一定會回來。預估今年價格最低點會落在12月，但市場需求也因價格下滑而在第4季放大。華亞科總經理高啟全也認為產業需求可望在第4季成長，因此提前在7月中完成製程轉換，70奈米溝槽式製程已全數轉為50奈米堆疊式製程，轉換製程須增加7台浸潤式機台，目前已導入5台，浸潤式設備供給吃緊，有利第4季需求增加後，華亞科搶占市場，公司全年位元產出量將較去年增加50%。高啟全強調華亞科全年表現，一定會比外界預估強。「雖然消費端需求不振，但還有企業換機朝撐著。」白培霖認為產業需求，將由企業扮演領頭羊角色。白培霖舉例，第2季全球PC出貨量，戴爾（Dell）挾著企業市場需求增加，擊退宏碁（2353）位居全球PC廠商第2，顯示沉寂已久的企業換機潮已陸續開出。第3季業績開始轉好南科第2季財報不如預期，主要即是因為華亞科供貨減少連帶影響，自結第2季營收為157.18億元，較上季成長11%，年增率為94%，主要因為去（2009）年基期低，拉高年成長率。第2季營業淨損5.77億元，單季每股虧損0.3元，累計上半年每股虧損達0.78元。南科42奈米製程技術已於6月正式投片試產，計畫第4季進入量產階段，屆時將可大幅降低晶粒成本，據南科計算，50奈米較70奈米約可降低50%的成本，而42奈米每片晶圓的良晶粒數較50奈米多出50%以上，製造成本再降低超過30%。今年全年位元成長率可達35%，下半年製銷總成本將逐季下降。華亞科自結第2季營收為112.58億元，較上季衰退2%，年成長51%，營業淨損11.42億元，單季每股虧損0.39元，累計上半年每股虧損達0.75元。高啟全認為產業在第3季就會開始好轉，雖然目前需求狀況仍不明朗，但第4季的成長幅度，將可望高於市場目前預估，「全年表現一定優於外界預期」，將有獲利表現。
