在英特爾上周下修銷售預測和獲利預期給市場帶來警訊、本周根據報載，鴻海(2317)下修中長期成長目標，給鴻海股價造成壓力，在這之前鴻海也因獲利成長出現停滯使股價重挫。這2件事都是對未來電腦成長趨緩或衰退出現預警，電腦代工廠對於下半年旺季也出現保守聲音。換機潮似乎在電腦產業開始不靈光，原因在於「電腦還可以用」，我為何要買新電腦？歐美景氣還在復甦打底階段，有必要更新電腦設備嗎？我想以上只是原因之一，用市場話來說，就是沒有殺手級產品來刺激需求端換機。幾乎在同一個時間，英特爾花14億美元收購英飛凌無線部門，不管這筆交易是否合理，但透露出英特爾不想再錯過手機的成長機會，也就是說手機比起電腦更有「換機潮」的需求。智慧型手機對整體手機產業的滲透率在2010年第1季為16.28％，若以目前趨勢計算，年底的滲透率可超過18％，約有2.3億支，這也歸功於Android成為2008年來成長最快速的智慧型手機作業系統，讓美國多家電信業者主打宏達電(2498)的手機，將帶動宏達電手機出貨更上一層樓，也掀起手機的換機潮。8月最驃悍的是觸控族群，勝華(2384)從不到30元的股價急漲到49元，洋華(3622)從不到300元急拉接近400元，所依賴的題材就是智慧型手機目前低滲透率和未來高成長的爆發力。一旦滲透率提升，勢必會讓手機價格下降到爆發成長的甜蜜點，那中國市場的爆發力就會比歐美市場更受到期待，那也是宏達電今(2010)年積極布局中國市場的原因。從以上的趨勢演變，除觸控面板外，還有哪一個零組件有機會跟著受惠？宏捷科(8086)為砷化鎵產品代工廠商，產品主要應用於手機PA產品，以蘋果推出的iPhone 4為例，共會使用到5顆PA產品，其中3顆將由Skyworks提供，而最大受惠者就是宏捷科，今年下半年業績可望大幅成長。因應智慧型手機未來滲透率將大幅提升，宏捷科積極再將4吋轉6吋產能，在2011初營收會更明顯成長，毛利率將提升至25％以上，且從下半年一路成長到2011年。
