美國日前宣布第二次的寬鬆貨幣政策，總金額高達6000億美元，造成全球資金狂潮，對他國所有以出口為主的個股都是不利的現象，唯獨對台灣太陽能產業卻是利多，主要原因有3：1. 生產中心移轉：過去全球生產太陽能的重鎮在歐洲，其中又以德國為主，但近期歐元大幅對美元升值，半年來漲幅超過19％，新台幣半年來升值僅約7％，將造成歐洲太陽能廠生產成本提高，進而將產業移轉至亞洲，再加上需求成長，台廠未來營收將大幅成長。2. 轉單效應：由於歐洲太陽能廠成本提高，毛利壓縮，若明(2011)年歐洲最具潛力的太陽能市場義大利和法國開始大幅安裝太陽能發電系統，若下單給歐洲，這些歐洲廠成本考量自然會轉單給台廠，就如過去的被動元件，日圓升值結果大幅轉單給台灣。3. 台灣太陽能銷往各先進國有利：若銷往歐洲，台灣有具成本優勢，如昇陽科(3561)與中美晶(5483)的上下遊垂直整合，茂迪(6244)與綠能(3519)的長期供貨合約，因生產成本降低，台灣太陽能廠價格非常有競爭力。接下來只要垂直整合，降低成本，毛利不致於下滑，甚至因而提高。若銷往美國，因美元近期大貶，本應是當地太陽能廠成本降低毛利提高，但問題在於美國本身就不是太陽能生產重鎮，若美要達到去(2009)年哥本哈根會議的減碳目標，太陽能安裝是必然結果，因生產能力不足，只好下單給台廠，加上美元對新台幣貶值，台廠售價相對提高，毛利也提高。若銷往中國，最新中國官方政策十二五規劃出爐，講白一點就是減碳規劃，太陽能安裝是必然結果，而在兩岸關係和緩的同時，台灣太陽能廠是不是有著中國的龐大商機？建議個股盈正(3628)太陽能逆變器廠，逆變器為太陽能發電系統心臟，先前受投信賣壓導致股價大幅修正，但展望明年，太陽能需求仍向上成長15％以上，以台灣逆變器廠市占率占全球未達10％來看，再加上匯率帶動的成本優勢，市占率可望提高。
