台股2月初下跌545點，收長黑K，月KD在高檔醞釀死亡交叉，則3月自然不宜再收跌。但從3955低點以來已過了26個月，股價創32個月新高，很快就會遇到28個月與34個月的時間轉折，這意味著多頭挑戰9309起跌點的難度愈來愈高，多頭需要新的刺激。回想2009~2010年的多頭走勢，除政策偏多外，低利率下的資金行情讓股市百花齊放，各種題材紛紛出籠，如觸控、生技、資產保值、雲端運算、電動車、智慧電網、iPad、USB 3.0等。但經過2年的政策救市，資金行情即將在聯準會於6月底完成QE2後，很可能就停止了史上資金最氾濫的環境，意味著將來要銜接到業績行情。所謂業績行情是，題材一樣但業績具備成長性，可以漲個不停，就好比股王宏達電(2498)那樣愈墊愈高。什麼樣的個股才具備成長動能呢？就目前來看，太陽能的矽晶圓處在缺料漲價趨勢；iPad帶動的平板電腦風潮也是銳不可擋，觸控為當紅炸子雞；智慧型手機也持續成長，iPhone 5令人期待，通膨增溫底下的缺糧趨勢也很明顯；棉花缺料下的替代效應也可留意。在這當中，以觸控族群的熱度最強。由於安可(3615)2月份大漲55.7元，站上百元，使得市場注意到電容式觸控面板需求強勁，造成觸控ITO玻璃近期供給吃緊，讓安可整個產能利用率拉到滿載，單月營收達到1.19億元，創下歷史新高。而供應蘋果一半以上的玻璃投射式電容觸控面板的TPK(3673)在2月23日法說會上表示，營運即將在3月谷底反彈，再加上中國大陸五一長假即將於3月開始拉貨，因而資金集中在觸控相關，尤其ITO薄膜相關個股更是強悍。嘉威(3557)的半結晶型ITO薄膜已打入大廠供應鏈，初期將出貨電容式觸控面板下電極用ITO薄膜，因新客戶半結晶型產品單價與毛利率更佳，若出貨放大將有助於整體ITO薄膜單價與毛利率提升，今(2011)年EPS預估為3.5元。
